Bankia, un brutal test de estrés para España

24/05/2011
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Artículo escrito por: Web Financial Group S.A

MADRID, 24 MAY. (Bolsamania.com/BMS) .- Que la salida a Bolsa de Bankia es el verdadero examen de resistencia al que se enfrenta España no es nada nuevo, pero hoy Bloomberg ha llevado esta operación a su portada porque el analista de Oddo Sociedad de Valores, Pablo García, la ha definido como un ?brutal test de estrés para la totalidad de España?. La entidad que lideran Caja Madrid y Bancaja demostrará si los mercados están o no interesados en invertir en nuestro país.



DETALLES HASTA EL MOMENTO



Bankia espera embolsarse 4.000 millones de euros con su salida a Bolsa, prevista para medidos del mes de julio (entre el 11 y el 13 de julio), según las últimas informaciones que ofrecen Expansión, Bloomberg o el Financial Times. Sería el segundo mayor debut bursátil en la historia de la Bolsa española después del de Iberdrola Renovables (4.500 millones de euros), en diciembre de 2007.



Francisco Verdú, consejero delegado de Bankia desde el pasado viernes, trabaja junto con su asesor, Lazard, y Deutsche Bank, JP Morgan, Bank of Amercia Merrill Lynch y UBS, como entidades colocadoras. Bankia iniciará su road show el próximo 27 de junio, y ayer se reunió con los analistas del sindicato colocador. En dos semanas, la entidad contará con un informe por parte de los analistas con una valoración del volumen más adecuado para colocar.



Sobre el futuro consejo de la entidad, hoy Expansión informa de que Rodrigo Rato lo tendrá listo para las próximas semanas: entre cinco y quince miembros, como recomienda la normativa aprobada en febrero por el Gobierno, aunque un tercio de ellos tendrán que ser independientes. ?La estructura del grupo quedará formada por nueve consejos: los que gestionan la obra social de las siete cajas que forman el grupo; el de BFA ?que tomará las decisiones que afectan al holding?; y el de Bankia, centrado en decisiones del negocio?, informa el diario.



Los detalles sobre esta determinante operación se suceden cada día. Además de la información que adelanta hoy Expansión, Cinco Días indica que Bankia está movilizando a la banca para garantizar el éxito de su debut. La operación, que involucrará a 10 entidades en el tramo institucional, también se volcará con el inversor particular, pues se venderá en las redes de Pastor, Sabadell, Barclays y Santander, entre otros.



LA BATALLA POR LA FINANCIACIÓN



Las empresas españolas no lo tendrán fácil para encontrar financiación, dada la débil imagen de España en el mundo. Conscientes de la dificultad, todos los grupos que quieren salir a Bolsa quieren ser los primeros. Así se pronunciaba ayer Financial times citando a un banquero de inversión: ?Ambos (en referencia a la otra entidad financiera que saldrá a Bolsa: Banca Cívica) lucharán por ser los primeros, porque no querrán verse contaminados por estrenos?. CaixaBank también cotizará en fechas cercanas, en concreto el 1 de julio aunque, en su caso, no necesita una salida a Bolsa ya que es fruto de la transformación de Criteria. La que sí podría debutar también antes del verano sería el Canal de Isabel II y, en octubre, Loterías y Apuestas del Estado.



?No podemos permitirnos que la salida a Bolsa de Bankia no funcione?, apuntaba el experto de Financial Times que reconocía el impacto del éxito de este debut en el mercado de deuda soberana; otros admitían también en declaraciones al diario que ?la operación huele demasiado a una carrera desesperada de último minuto?.



M.G.

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