La cartera inteligente

10/06/2011
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Diccionario de finanzas claras

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Artículo escrito por: Web Financial Group S.A

Junio va a ser un mes interesante, sobre todo en Estados Unidos. Caídas en las últimas sesiones, oro y crudo de nuevo al alza, malas noticias sobre empleo y vivienda, controversia en torno al techo de deuda y, en medio de todo ello, la Reserva Federal retirando su segundo paquete de estímulos. Recordemos que el pasado año, la Fed anunció un programa de recompra de bonos por valor de $600.000 millones que expira este mes. La gran pregunta aquí es? ¿Qué vendrá luego? ¿Habrá más caídas? ¿Deben entonces los inversores comprar oro como locos? ¿Aumentará su valor el Dólar?



Ante un panorama de este tipo, es normal que "cada maestrillo tenga su librillo" o, lo que es lo mismo, que cada experto apunte a una estrategia distinta a seguir. Y que las necesidades de cada inversor sean también diferentes. Para algunos expertos como Sara Nunnally, editora jefe de Smart Investing Daily, la presión es enorme a la hora de buscar la mejor manera de gestionar una cartera. ?Te da mucho control pero también supone una enorme responsabilidad?, cuenta en su artículo ?Who Will You Listen To??.



Una de las soluciones que propone se llama la ?gestión de la cartera inteligente?. Una idea creada por Harry Browne, autor del libro ?Fail-Safe Investing: Lifelong Financial Security in 30 minutes?, quien afirmó en su día que esta estrategia le supuso una rentabilidad media anual del 9,7% entre 1970 y 2003. Un periodo que también se caracterizó por altibajos y por el estallido de la burbuja de las puntocom. El proponía entonces lo siguiente:



?Para tener una cartera inteligente que pare bien los golpes, lo ideal sería:



- Tener un 25% de valores (crecerán con fuerza si hay bonanza económica).



- Tener un 25% de bonos a largo plazo (compensando la deflación).



- Tener un 25% de oro (contrarresta la inflación).



- Tener un 25% de liquidez (Letras y Fondos del Tesoro que aportan seguridad)?.



Estas cuatro áreas permiten tener un balance muy equilibrado, reconoce Nunnally. Una estrategia positiva para aquellos momentos en los que el mercado no sabe qué dirección tomar y los expertos ni siquiera saben cuál es el mejor consejo. En circunstancias como estas, lo mejor es tomar aire, tener un buen punto de entrada y reequilibrar tu cartera.



Browne afirma lo siguiente: ?cuando tu dependes de una sola inversión, institución o persona para salir adelante, la preocupación porque tu única fuente no falle será constante. Pero si diversificas entre inversiones e instituciones ?y mantienes las cosas lo más sencillas posible-, podrás relajarte, convencido de que siempre habrá alternativas?.



¿Necesitan todavía más pruebas? Siguiendo este método, la mayor pérdida que se registró entre 1970 y 2003 fue del 6%.



?Para los inversores con mayor experiencia esta estrategia sonará de lo más aburrido. Pero se trata de una estrategia válida, incluso para los mejores. Tener un buen equilibrio te sitúa en una posición de fortaleza de cara a buscar nuevas inversiones, sin centrarte demasiado en ninguna área en concreto?, afirma Nunnally.



La editora reconoce, finalmente, que en un momento en el que las malas noticias se reproducen por doquier y en el que los medios de comunicación no ayudan con sus artículos contradictorios, es difícil saber que vendrá después. Por eso cree que tener una cartera equilibrada es lo más inteligente ahora, pues representará menos trabajo ?y, afortunadamente, más beneficios- cuando el mercado finalmente toque suelo.



EUROPA: PROSIGUE EL GOTEO A LA BAJA



Europa prosigue el goteo bajista y se enfrenta a una nueva semana en negativo por las preocupaciones constantes sobre la salud de la economía global. La debilidad de los precios de los metales tras los datos conocidos en China, por su parte, sigue afectando a las mineras.



?Los mercados siguen a la defensiva. Los malos datos macroeconómicos, sobre todo en Estados Unidos, nos recuerdan a la ralentización que vimos el pasado verano?, afirma Philippe Gijsels, responsable de invest

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