Siete estrategias para evitar una mala inversión

07/06/2011
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Diccionario de finanzas claras

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Artículo escrito por: Web Financial Group S.A

Superar los errores de inversión derivados de decisiones emocionales es altamente recomendable, aunque una tarea sumamente difícil de alcanzar. Una de las claves del éxito pasa por reconocer los problemas y evitarlos, aunque muchas veces ni siquiera los inversores más avezados escapan de caer en esta poderosa trampa.



Por lo general, los inversores que utilizan estrategias de control para limitar sus malas decisiones son los que más se enriquecen, según ha demostrado recientemente un informe titulado ?Risk and Rules: The Role of Control in Financial Decision Making? aunque, al mismo tiempo, muchas veces se comete el error de creer que una mayor operativa conllevará mayores rendimientos. Greg Davies, director de finanzas cuantitativas y conductuales de Barclays Wealth, afirma en su informe ?The Trading Paradox?, que casi el 50% de los traders que creen que debes operar con asiduidad para hacerlo bien, operan de forma exagerada.



En el informe, a estos errores se les llama ?errores lógicos?, en el que se engloban cuatro tipos diferentes:



1.- Incapacidad de crearse una imagen del conjunto: Tomar decisiones aisladas y sin tener en cuenta el impacto en la cartera global. Invertir demasiado en un solo activo, sector o mercado geográfico.



2.- Utilizar un horizonte a corto plazo en la toma de decisiones: Ignorar un objetivo de ganancias a largo plazo a favor de rendimientos a corto. A nivel estadístico, las pérdidas son mucho más probables en el corto plazo.



3.- Comprar alto y vender bajo: Aprovechando unas condiciones de mercado determinadas (bien alcistas, bien bajistas). Es una estrategia de riesgo que no permite aprovecharse de las oportunidades de mercado.



4.- Operar demasiado: Al final, esta operativa te hace tomar decisiones irracionales. Los costes de inversión son elevados y se incrementa la posibilidad de caer en los errores anteriores.



?Esta falta de control sobre nuestras emociones no es un problema abstracto. De hecho, puede tener efectos tangibles tanto en el nivel de satisfacción de los inversores como en su comportamiento?, revela el informe de Barclays. ?Un reciente estudio elaborado por Dalbar sobre el comportamiento inversor demostró que en los últimos 20 años, el inversor de Bolsa medio ganó un 3,8% anual, frente al repunte del 9,1% del S&P. Como ven, una diferencia bastante considerable?.



SIETE ESTRATEGIAS PARA EVITAR UNA MALA INVERSIÓN



Barclays Wealth realizó una encuesta a más de 2.000 personas de un total de 20 países con inversiones en activos por valor de, al menos, $1.500 millones, incluyendo 200 con al menos $15 millones. En todos los casos, pese a no ser conscientes de que a menudo se dejan llevar por las emociones, estos inversores aseguraban haber cometido errores de inversión y reclamaban ayuda para no volver a equivocarse.



A partir de la investigación, este mismo equipo elaboró una lista de siete estrategias de auto-control que pueden utilizarse para evitar una tendencia hacia la mala inversión. Las resumimos a continuación:



1.- Limitar opciones: Comprar activos no líquidos para evitar la urgencia de vender cuando el mercado cae.



2.- Evasión: Evitar información sobre cómo actúa el mercado para centrarte en una estrategia de inversión a largo plazo.



3.- Reglas: Utilizar reglas para tomar mejores decisiones financieras, tales como sólo gastar de lo que dispongas.



4.- Fechas ?tope?: Fijar una fecha límite, como por ejemplo, al terminar el año.



5.- No perder la calma: Esperar algunos días antes de tomar una decisión importante.



6.- Delegar: Delegar decisiones financieras a otros como pueden ser consejeros u otro tipo de expertos que manejen tu cartera.



7.- Confiar en los demás: Utilizar a otros para obtener los objetivos deseados.



INTENTAMOS REBOTAR



Persiste el pesimismo entre los mercados europeos cuando alcanzamos la segunda hora de negociación, aunque ahora los inversores se han arriesgado un poco más y las Bolsas suben, de media, medio pun

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