Venta del Tour Adriá por Testa: Hat trick de Sacyr, aunque a un descuento elevado

09/07/2013
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Artículo escrito por: Web Financial Group S.A

MADRID, 09 JUL. (Bolsamania.com/BMS) .- La filial patrimonialista de Sacyr, Testa, vendía ayer el edificio Tour Adriá por 450 millones de euros. Esta operación, junto con la desinversión de otro activo en Miami, recorta la deuda de la sociedad, y por tanto el pasivo de su matriz, en 550 millones de euros, aproximadamente el 7% del total del grupo a diciembre de 2012.

En este sentido, los analistas de Ahorro Corporación Financiera (ACF), consideran que esta en “una buena noticia para Sacyr, ya que le permitirá reducir su exposición a Tesfrán (que mantiene una deuda neta de 225,3 millones de euros) y amortizar toda la deuda corporativa que Testa tenía vinculada a su filial francesa (unos 163 millones de euros)”. Además, con esto, “Sacyr ha reducido el riesgo del vencimiento de deuda de 386 millones de euros al que tenía que hacer frente este año hasta 72 millones (exposición indirecta a deuda de Tesfrán que se deriva de aplicar el 32% de su participación a los 225,3 millones de deuda neta de la filial)”.

No obstante, la firma explica que hay un aspecto negativo: “el precio de transacción, que supone un descuento del 10% sobre la última valoración de activos (500 millones de euros), y una yield neta ligeramente superior al 6% que consideramos nosotros en nuestra valoración”.

A estas horas, Sacyr sube un 0,62%, hasta los 2,4250 euros.

S.C.

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