Recomendación fondos de inversión: DWS Top Dividende MGST y Diversified Alpha Plus

19/03/2014
Mercados:IBEX 35 Los mejores del día
Último Dif.
ACX 9,59 EUR 1,48% Operar
SGRE 13,54 EUR 1,42% Operar
ENC 3,82 EUR 1,22% Operar
FER 26,46 EUR 1,15% Operar
Datos extraidos el a las
*Datos diferidos, al menos, en 15 minutos

Publicidad

Diccionario de finanzas claras

COMPARTIR EN REDES SOCIALES

7317.fondosmarzo

(pincha sobre la imagen para acceder al informe) 

 

Descripción, comentarios y momento actual.

DWS Top Dividende 

Fondo de renta variable global cuya particularidad básica es que paga un dividendo único cada mes de noviembre, equivalente al dividendo recibido de las compañías en las que invierte. Esto le convierte en una buena alternativa para diversificar depósitos, bonos corporativos o pagarés, siempre asumiendo que el riesgo de inversión es superior, aunque a cambio el partícipe puede verse beneficiado de las fases de recuperación de las bolsas. Fue lanzado en 2003 y desde entonces ha pagado aproximadamente un 4% de dividendo anual (el yieldmedio de la cartera del fondo ha sido hasta ahora 4%/4,5%). El retorno medio anual total para el partícipe en los últimos 10 años, desde su lanzamiento, ha sido aproximadamente +10% (revalorización + dividendos pagados). El fondo invierte en unos 80 nombres y los criterios básicos de selección son que el pay-outde la compañía sea inferior al 50% y que la sostenibilidad y fiabilidad en el pago del dividendo sea elevada (según criterios fundamentales). Se trata de un fondo con un track record cómodamente probado.

¿Por qué ahora?

El objetivo del fondo este año es poner un mayor énfasis en compañías con alto crecimiento en la rentabilidad por dividendo, no aquellas que ya ofrecen un yield superior. No obstante, la gestión del riesgo del fondo nos sigue pareciendo adecuada y consideramos que seguirá ofreciendo un binomio riesgo/rentabilidad atractivo. Atendiendo a la distribución de su cartera y tras los últimos cambios realizados (venta de algunas posiciones en telecos europeas), nos parece que el fondo está bien posicionado, sin que exista un riesgo elevado de recorte de dividendo ni caídas significativas en las cotizaciones de las compañías en cartera.

 

MGST Diversified Alpha Plus

Fondo mixto centrado en trasladar las ideas macro más relevantes  a nivel global en estrategiasde inversión con un objetivo de rentabilidad de Euribor + 5 p.p.Siguen temáticas macro globales y aplican gestión top-down, combinando una aproximación fundamental con otra más cuantitativa para ganar eficiencia. Así, pueden invertir en todo tipo de activo: renta variable, renta fija, materias primas y divisas. Se podría definir con un fondo global de tendencias macro con una gestión táctica de las posiciones.

¿Por qué ahora?

No es un fondo de retorno absoluto tradicional sino que es más dinámico, con un equipo de gestión que tiene experiencia en el mundo Hedge-Fund. Toma algo más de riesgo, estrategia que debería funcionar en el contexto actual. En cualquier caso, si de produjese una recaída en los mercados, el fondo trata de preservar capital. De cara a 2013, el fondo está tomando posiciones para sacar provecho de la recuperación en Europa.

 

Artículo relacionado: 

Fondos de inversión: Ideas Premium

 

Más informes del Departamento de análisis de Bankinter

¡Síguenos en Redes Sociales!

7024.FB5270.TW

Publicidad

Deja tu comentario Normas de uso

Para poder comentar debes estar logado y haber iniciado sesión

Iniciar sesión con Facebook Iniciar sesión con Twitter Iniciar sesión con Google+
Normas de uso máximo 1100 carácteres

Destacados