Carteras modelo de fondos de inversión enero 2015

20/01/2015
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Evolución en 2014

Todas las carteras modelo presentan una rentabilidad positiva en el conjunto de 2014 destacando las carteras globales tanto en términos absolutos como en relación a los principales índices de referencia. A nivel doméstico, las rentabilidades oscilan entre el +0,63% de la cartera dinámica y el +3,02% obtenido en la cartera defensiva que se ha visto favorecida por el buen comportamiento del mercado de bonos en  2014 ya que la exposición a renta variable es muy reducida. 

Las carteras que mejor evolución presentan son las globales que han obtenido una rentabilidad comprendida entre el 8,76% de la cartera conservadora y el +11,06% de la cartera dinámica, en un entorno en el que los principales índices bursátiles han obtenido rentabilidades comprendidas entre +1,20% el Eurostoxx-50, +3,66% el Ibex -35  y + 11,40% el S&P 500.

Evolución reciente

Durante el período comprendido entre la última revisión de carteras (15 de diciembre 2014) y el 15 de enero 2015 todas las carteras modelo presentan una evolución positiva con rentabilidades que oscilan entre +1,19% (defensiva) y +2,78% (dinámica) a nivel doméstico y entre el +3,61% (defensiva) y  +6,89% (dinámica) a nivel global.

Cabe destacar la favorable evolución,  especialmente en el caso de las carteras globales, ya que estas rentabilidades se han conseguido en un entorno de mercado de elevada volatilidad en los mercados de capitales con una rentabilidad obtenida por los principales índices bursátiles que oscila entre el  +0,79% del Ibex-35, el +5,85% del Eurostoxx 50 y +0,15% el S&P 500.

Estrategia de inversión

Las carteras globales se están viendo beneficiadas por el posicionamiento estratégico a EE.UU que hemos venido implementando mediante la inversión en fondos de renta variable como Fidelity America, MS US Advantage, Robeco US Large Cap, JP América así como en el monetario JPM US Dólar Liquidity y por  una estrategia muy conservadora en los mercados emergentes donde la única exposición que mantenemos es en India a través del JPM India cuyo comportamiento está siendo muy positivo (+14,5% en el último mes).

En las carteras domésticas, cabe destacar la favorable evolución de la renta fija y en especial del fondo Natexis Souverains así como del Pioneer Europe Equity Target Income en renta variable y esperamos que los cambios implementados en los últimos meses se reflejen en rentabilidades aún mayores a medio plazo.

Cambios realizados

Reducimos la exposición a los activos de renta fija a corto plazo debido a la escasa rentabilidad prevista para los próximos meses ya que la curva de tipos de interés ofrece rentabilidades próximas a cero en los activos de mayor calidad en el tramo corto de la curva de tipos europea y aumentamos ligeramente la duración de las carteras con la inclusión del Parvest Bond Euro Goverment.

En renta variable doméstica aumentamos la importancia de las acciones con dividendo elevado a través del Pioneer Europe Equity Target Income y de Bankinter Dividendo Europa y reducimos de manera táctica la exposición directa a España ante el aumento de la volatilidad en los mercados y el posible riesgo de contagio hacia la periferia por la incertidumbre política en Grecia e introducimos el DWS Aktien (Alemania). 

En las carteras globales mantenemos nuestra preferencia de inversión hacia EE.UU reajustando ligeramente el peso de los distintos fondos en las carteras para aumentar la exposición a los fondos donde esperamos mayor revalorización como Fidelity América.  

 

Acceder al informe completo de cartera modelo de fondos enero 2015 (pdf)

Entrar en la sección de fondos de inversión de Bankinter

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