Bankinter alcanza un nivel de resultados previo a la crisis, con un beneficio neto de 276 millones de euros, un 45,3% más

22/01/2015

Bankinter alcanza un nivel de resultados previo a la crisis, con un beneficio neto de 276 millones de euros, un 45,3% más

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-Los mejores resultados cosechados por el banco en los últimos siete años, con sólidos crecimientos de todos los márgenes gracias al negocio típico bancario con clientes.

-La entidad ha duplicado en solo dos años su rentabilidad, hasta alcanzar un ROE del 8,3%, uno de los más elevados del sector financiero español. 

-Bankinter finaliza el ejercicio como uno de los bancos más solventes de Europa, con un ratio de capital, con criterios “Basilea III Fully Loaded” del 11,5%.

El Grupo Bankinter obtiene en 2014 un beneficio neto de 275,9 millones de euros; y un beneficio antes de impuestos de 392,8 millones. Se trata de los mejores resultados del banco de los últimos siete ejercicios, y tanto por cuantía como por la recurrencia de los mismos vuelven a situarse en niveles pre-crisis.

Antes de realizar la preceptiva comparativa con 2013, hay que decir que, con motivo de la entrada en vigor, y con carácter retroactivo, de la interpretación de la norma internacional contable sobre gravámenes (la CINIIF 21), se ha llevado a cabo un reconocimiento contable anticipado de las aportaciones ordinarias y extraordinarias realizadas al Fondo de Garantía de Depósitos en el ejercicio 2013 y 2014. Esto conlleva ajustar, a efectos comparativos, las cuentas publicadas el año 2013 (reduciendo la línea "Otros productos\cargas de explotación" y, consecuentemente, el margen bruto, el resultado de explotación antes y después de provisiones, el resultado antes de impuestos y el resultado consolidado). 

Teniendo en cuenta esa interpretación de la norma contable, aplicable a todo el sector financiero español, el beneficio neto del banco se incrementa un 45,3% en comparación con el resultado de 2013 ya ajustado, que pasaría a ser de 189,9 millones de euros (frente a los 215,4 millones publicados en su día). En cuanto al BAI de 2014 es un 50,5% superior al de 2013 reajustado, que pasaría a ser de 261,1 millones, frente a los 297,6 millones publicados entonces.

Los sólidos resultados obtenidos por Bankinter en 2014 se sustentan sobre el crecimiento de los ingresos del negocio típico con clientes, que se incrementan en un 8,2% en el año, y que han sido capaces de compensar el decreciente protagonismo de los ingresos por operaciones financieras.

Al mismo tiempo, destaca la buena calidad de activos del banco, en el nivel más alto del sector, y una solvencia reforzada cuya capacidad de resistencia ante escenarios adversos ya quedó acreditada en las pasadas pruebas de estrés europeas.

El año 2014 supone un punto de inflexión en el saldo de activos problemáticos, siendo el primer ejercicio en el que se registra un descenso neto de los mismos. Como consecuencia, el ratio de morosidad del Banco se sitúa a diciembre en el 4,72%, frente al 4,98% de hace un año, dato muy inferior a la media sectorial, que se situaba a noviembre en el 12,75%. Paralelamente, sigue disminuyendo la suma de entradas netas en mora y fallidos, con lo que ello supone de menor dotación a provisiones.

La cartera de activos inmobiliarios adjudicados se reduce después de varios años creciendo en términos anuales. Su valor bruto al cierre de 2014 es de 585,8 millones de euros, un 6,7% inferior a un año atrás. Y con una cobertura del 39,1%.

Es, además, una cartera muy reducida en comparación con el resto de entidades y que se concentra en un 44% en viviendas. Asimismo, el banco ha incrementado en un 14,5% el ritmo de venta de estos activos sobre el pasado ejercicio, evidenciando tanto la calidad y buena situación del producto ofertado, como la capacidad de comercialización del banco en este negocio.

Por lo que se refiere a la solvencia, Bankinter alcanza al cierre del ejercicio un ratio de capital CET1 del 11,87%, según los criterios de Basilea III, y que hubiera llegado hasta el 12,06% en caso de no haberse llevado a efecto la aplicación retroactiva del nuevo criterio contable. Por lo que se refiere al ratio de Capital CET1 fully loaded, se sitúa a diciembre en el 11,5%, entre los más elevados del sector.

Paralelamente, cabe destacar que Bankinter dispone de una estructura de vencimientos cómoda, equilibrada y sin concentraciones, con 1.200 millones de vencimientos previstos para 2015, y 1.400 millones para 2016. Para afrontar los mismos el banco dispone de 6.100 millones de euros en activos líquidos, y una capacidad para emitir cédulas hipotecarias por valor de 5.300 millones.

Por otra parte, Bankinter mejora su estructura de financiación, con un ratio de depósitos sobre créditos del 78,3%, frente al 76,5% de hace un año; y reduce el gap de liquidez en 1.500 millones de euros respecto al cierre de 2013.

Crecimiento en todos los márgenes de la cuenta

Los positivos resultados presentados por el Grupo Bankinter al cierre de 2014 están construidos sobre el negocio típico bancario y no sobre los rendimientos de la cartera de renta fija, y se manifiestan en una mejora de todos los márgenes de la cuenta.

El margen de intereses de Bankinter crece de manera sostenida a lo largo del año y también en comparación con anteriores ejercicios. Al 31 de diciembre de 2014, alcanza los 755,4 millones de euros, un 18,8% más que hace un año. Este crecimiento sostenido está fundamentado en la buena evolución del margen de clientes, que mejora en el conjunto del año en 45 puntos básicos, como consecuencia de una sostenida disminución del coste de los recursos.

El margen bruto se sitúa en 1.448,8 millones de euros, un 8,2% más que hace un año, en gran parte como consecuencia de la satisfactoria evolución de los ingresos por comisiones, que crecen en el año un 17% a causa de una mayor actividad del negocio de clientes, sobre todo en actividades como la gestión de activos y el negocio de renta variable. Estos ingresos por comisiones han sido capaces de contrarrestar la menor contribución de las operaciones financieras institucionales, cuyos ingresos se reducen un 41,7% sobre el mismo dato a 2013.

En cuanto al margen antes de provisiones, cierra el ejercicio en 729,6 millones de euros, un 10,7% más, después de absorber un incremento de los gastos, producto de las mayores inversiones llevadas a cabo para apoyar el crecimiento del negocio, pero que sin embargo no ha dañado el ratio de eficiencia de la actividad bancaria, que mejora respecto a ejercicios anteriores.

Por lo que se refiere al balance de Bankinter, los activos totales pasan desde los 55.157,7 millones de euros al cierre de 2013 hasta los 57.333 millones de este año, lo que supone un alza del 3,9%.

Los créditos sobre clientes alcanzan al cierre de 2014 los 42.446,7 millones de euros, un 3% más que hace un año. Este buen dato es consecuencia, sobre todo, de la buena evolución que, un año más, ha tenido el negocio de Empresas, cuya cartera crediticia es un 6,7%, superior a la de hace un año, hasta alcanzar un volumen de inversión de 18.900 millones de euros.

En cuanto a los recursos controlados alcanzan a diciembre 55.449,4 millones de euros, lo que significa crecer un 8,7% respecto a la cifra de hace un año. Pero es sobre todo significativo, una vez más, el  incremento de los recursos gestionados fuera de balance, un 40,7% más, y dentro de estos, los fondos de inversión gestionados y comercializados por Bankinter Gestión de Activos, que aumentan un 39%, hasta alcanzar un volumen de 11.000 millones de euros.

El negocio de clientes, como motor de generación de resultados.

El ejercicio 2014 ha resultado muy positivo para todas las líneas del negocio con clientes, que se confirman como el motor en la generación de resultados del Grupo. Como elemento de partida es destacable el buen ritmo de captación de nuevos clientes, con un 24% de incremento en las captaciones frente a las habidas en 2013.

Como consecuencia de este crecimiento en el volumen de clientes y en una mayor actividad de los mismos, el banco sigue fortaleciendo las diferentes líneas del balance, tanto del lado de los recursos como de la inversión.

Así, por lo que se refiere a los créditos a clientes, Bankinter es una de las pocas entidades que cierra el año con un alza del 3% en el total de la inversión crediticia, porcentaje que se eleva hasta un 6,7% más en lo que se refiere a la cartera crediticia a empresas. 

Poniendo el foco en la comercialización de hipotecas, en donde el banco dispone de una oferta altamente competitiva, Bankinter sigue manteniendo una buena velocidad de crucero, apoyado en su campaña comercial. Durante 2014, la entidad ha multiplicado por tres el volumen de nueva producción hipotecaria en comparación con 2013, alcanzando los 1.550 millones de euros de nueva producción.

Del lado de los recursos, Bankinter ha incrementado los fondos minoristas (cuentas a la vista, depósitos a plazo y pagarés) en un 7,2% durante el año.

En lo que atañe a los negocios estratégicos, destacan los buenos datos de Banca Privada, en donde Bankinter es ya un actor plenamente consolidado y referente en el sector. El patrimonio de los clientes de este segmento se ha incremento en 2014 frente a 2013 en un 26%, hasta alcanzar un volumen de 23.100 millones de euros. Asimismo, Bankinter mantiene su privilegiada posición de liderazgo en el ranking de sicavs, alcanzando las 383 sociedades gestionadas al cierre de año, un 29% más que en 2013, con una cuota de mercado del 11,9%.

A lo largo del ejercicio, ha sido destacable la buena evolución experimentada en otros negocios, como el de renta variable de clientes, con datos como un incremento del 23,4% en el número de órdenes ejecutadas, o de un 17,5% más sobre 2013 en el valor del efectivo depositado. Como consecuencia, las comisiones netas procedentes de este negocio se incrementan un 35,6% respecto a 2013.

También destacan dos negocios cuyo protagonismo va a ir in crescendo  en próximos ejercicios, como el de financiación al consumo, que ya empieza a arrojar cifras interesantes, y el relanzamiento del negocio de Banca Personal, con nuevos equipos y productos.

En cuanto a Línea Directa, sigue creciendo en pólizas y cuota de mercado. Al cierre de 2014, las pólizas totales suponen un 6,3% más sobre el ejercicio precedente, hasta un total de 2,2 millones de pólizas. Dentro de estas, es especialmente destacable el crecimiento en pólizas de hogar: un 19,2% más año contra año. El BAI de esta compañía en 2014 asciende a 133,9 millones de euros, un 4,2% por encima de 2013, con un ROE individual del 23,7%.

Por último, cabe señalar el buen comportamiento experimentado por la acción BKT durante este periodo, con una revalorización del 34,4% y llegando a estar cerca de máximos históricos de cotización. Un dato muy destacable, máxime cuando ya en 2013 Bankinter fue el valor bancario más rentable de Europa, con una revalorización cercana al 150%. Todo ello demuestra que Bankinter ha ganado credibilidad y reconocimiento internacional por parte de los inversores, como así lo han reflejado tanto la cotización de la acción, como la mejora de los ratings otorgados por las principales agencias de calificación de crédito, que sitúan ya a la entidad en ‘grado de inversión’.

Enlace de interés: Cómo leer los resultados de un banco

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