Análisis de las empresas españolas que son noticia: IAG, Gas Natural y Gamesa

27/01/2015

Análisis de las empresas españolas que son noticia: IAG, Gas Natural y Gamesa

Mercados:IBEX 35 Los mejores del día
Último Dif.
ABE 17,37 EUR 2,00% Operar
MEL 12,19 EUR 1,20% Operar
MAP 2,84 EUR 0,85% Operar
SAN 5,74 EUR 0,81% Operar
Datos extraidos el a las
*Datos diferidos, al menos, en 15 minutos

Publicidad

Diccionario de finanzas claras

COMPARTIR EN REDES SOCIALES

81218.periodicos_2D00_nacionales

El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre empresas españolas:

IAG (Comprar; Cierre: 7,341€; +2,7%): Las probables elecciones en Irlanda (¿primavera 2015?) podrían bloquear la OPA sobre Aer Lingus.

La actual coalición de Gobierno (25% vs 29,8% Ryanair) podría no aprobar la OPA de IAG (2,5€/acc.) debido a las sensibilidades políticas de la operación ante la proximidad de unas elecciones anticipadas. El aspecto más delicado son los slots en Heathrow (Aer Lingus tiene el 3,5% del total e IAG el 53%), que son la principal conexión de Irlanda con EE.UU. 

Nuestra opinión es que IAG intentará cerrar el acuerdo lo antes posible, pero no servirá de nada porque la resistencia política podría incrementarse. Creemos que la operación está en riesgo a partir de ahora por razones políticas y no de precio, lo cual es negativo para IAG.

GAS NATURAL (Neutral; Pr. Obj.: 24,6€; Cierre 21,01€): Aumenta las inversiones en distribución de gas.

Va a invertir unos 400 millones de euros en 2015 (+20% respecto a 2014 y +43% sobre 2013) para acelerar el crecimiento en las redes de gas. En el periodo 2015-2017 las inversiones ascenderán a 1.240 millones de euros para mejorar la red y ampliarla en 730.000 nuevos puntos de suministro que darán servicio a 2,8 millones de nuevos usuarios, hasta superar los seis millones.

Nuestra opinión es que con la nueva regulación, la retribución de la distribución del gas incentiva el crecimiento en los municipios no gasificados y la captación de clientes de mayor consumo. Por tanto, la compañía es capaz de elegir qué gasificar y conseguir rentabilidades interesantes, cercanas al 10%. Además, no debería serle difícil identificar las áreas más atractivas ya que España sigue siendo un país poco gasificado, a pesar de la expansión de la distribución de gas en los últimos años. En nuestro país la penetración del gas no llega al 30%, por debajo del 40% de Francia y del 90% del Reino Unido e Italia. En este sentido, Gas Natural pretende alcanzar el 60%, por encima de la media europea.

GAMESA (Comprar; Pº Objetivo: 13,9€/acc.; Cierre 8,7€): Firma un nuevo contrato por 84MW en Brasil.

Gamesa, junto con un consorcio formado por Iberdrola y Neoenergía, suministrará 42 aerogeneradores en tres parques eólicos en Brasil. La fabricación está prevista que comience en el tercer trimestre de 2016 y la puesta en marcha en el cuarto trimestre de 2016. Gamesa ha colaborado en varias ocasiones con este consorcio, con el cual ya ha suministrado en total 372 MW.

Nuestra opinión es que es una buena noticia para Gamesa, si bien pensamos que el impacto será moderado puesto que el importe es reducido (la cartera de pedidos de Gamesa cerró el tercer trimestre de 2016 en 2.137MW). No obstante permite a la compañía elevar su presencia en el país. Mantenemos nuestra recomendación de Compra en Gamesa, por la solidez de sus resultados y por el cumplimiento de objetivos 2014.

 

Ver agenda del día completa (pdf)

Agenda del 27 enero de 2015: “En EE.UU se congelarán los mercados"

Más informes del Departamento de análisis de Bankinter


 

6153.bankinter_2D00_ir_2D 00_portada

Ir a la portada del Blog para descubrir más artículos de interés

 

0131.0336.articulos.PNG_2D00_550x0

8204.bitcoins-peque

0243.5557.bank_2D00_note_2D00_209104_5F00_640.jpg_2D00_550x0
4747.informe-estrategia-2015-2016
7217.pie-pagina-3

¿Qué pasará con el dinero en los próximos 10 años?

Estudio de los salarios en España (tablas y gráficos) Previsiones económicas 2015 y 2016 de Bankinter Top reseñas para entender la economía actual

                              

¡Síguenos en Redes Sociales!

7510.facebook6012.twitter

Publicidad

Deja tu comentario Normas de uso

Para poder comentar debes estar logado y haber iniciado sesión

Iniciar sesión con Facebook Iniciar sesión con Twitter Iniciar sesión con Google+
Normas de uso máximo 1100 carácteres

Destacados