Planes de pensiones

¿Cómo invertir en planes de pensiones? Selección de abril

07/04/2020
Mercados:IBEX 35 Los mejores del día
Último Dif.
BKIA 1,07 EUR 6,54% Operar
SAB 0,34 EUR 6,47% Operar
BKT 4,40 EUR 5,77% Operar
BBVA 3,32 EUR 5,50% Operar
Datos extraidos el a las
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Artículo escrito por: Departamento de análisis de Bankinter

Estrategia de inversión en planes de pensiones

Prevemos una recuperación de bolsas en segundo trimestre de 2020. La mejor estrategia en este entorno es ¡tener paciencia y mantener posiciones!. Por ello, mantenemos nuestra exposición a renta variable, del 25% en el perfil Conservador, 40% en el Moderado y 70% en el Agresivo.

Se empiezan a dar las condiciones para una recuperación de las bolsas:

i) tanto los Bancos Centrales como los Estados han reaccionado con medidas “infinitas” para soportar la economía;

ii) China muestra el camino de la recuperación, con niveles ya normalizados de actividad tras 8 semanas de crisis por el virus, 

iii) Solo falta que los datos sanitarios comiencen a mejorar, algo que debería ocurrir en las próximas semanas en Europa, aunque podría llevar algo más de tiempo en EE.UU.

Mantenemos nuestra preferencia por renta variable, tanto en EE.UU. como en Europa. En Renta Fija, recomendamos bonos soberanos periféricos, corporativos de alta calidad (IG) y bonos del Tesoro de EE.UU., todos ellos soportados por los programas de compra de activos de los Bancos Centrales.

Realizamos tan sólo cambios tácticos con el fin de reducir exposición a emergentes:

1. Cartera Moderada: Sale el BK VARIABLE ASIA  (-5%) , e incrementamos un +5% el peso del BK VARIABLE EUROPA  hasta el 10% (desde 5% anterior).

2. Cartera Agresiva: Sale el BK VARIABLE ASIA (-5%) , e incrementamos un +5% el peso del BK VARIABLE EUROPA hasta el 15% (desde 10% anterior).

Planes de pensiones seleccionados

  • BK INVERSION MONETARIO FP: Plan de pensiones que Invierte un 100% de su cartera en valores de Renta Fija y activos monetarios con una duración de hasta 1 año.
  • BK RENTA FIJA CORTO PLAZO: Invierte un 100% de su cartera en valores de Renta Fija y activos monetarios, con una duración de la cartera de hasta 2 años. Su objetivo principal es la preservación del capital en términos reales.
  • BK MIXTO 20 BOLSA: Invierte menos de un 20% de su patrimonio en Renta Variable principalmente Europea, pudiendo llegar este nivel de exposición de renta variable de manera puntual hasta un 30%, invirtiéndose el resto de la cartera en títulos de Renta fija y activos del mercado monetario.
  • BK MIXTO 50 BOLSA: Invierte entre un 25% y un 50% de su patrimonio en Renta Variable principalmente europea, pudiendo llegar de manera puntual hasta un 60%, invirtiéndose el resto de la cartera en títulos de Renta fija y activos del mercado monetario.
  • BK PENSION DIVIDENDO: Invierte más de un 75% de su patrimonio en Renta Variable europea, principalmente en valores  que presenten una alta rentabilidad por dividendo, invirtiéndose el resto de la cartera en valores de renta fija. Sin embargo, el porcentaje de inversión en renta variable podrá variar en función de la evolución bursátil. Inversión en renta variable Europea.
  • BK VARIABLE EUROPA: Invierte más de un 75% de su patrimonio en Renta Variable europea, principalmente de valores de Renta Variable Europea, invirtiéndose el resto de la cartera en valores de renta fija.  Inversión en renta variable Europea.
  • BK VARIABLE AMERICA FP: Invierte más de un 75% de su patrimonio en Renta Variable Americana, fundamentalmente empleando futuros financieros sobre el índice S&P 500. El resto de la cartera se invierte en valores de renta fija o activos monetarios.
  • BK VARIABLE INTERNACIONAL: Invierte más de un 75% de su patrimonio en Renta Variable Global , invirtiéndose el resto de la cartera en valores de renta fija. El Fondo se gestiona de una forma flexible y activa, seleccionando en cada momento la sociedad gestora aquellos activos de renta variable a nivel mundial y los niveles de exposición que a su juicio aporten un mayor valor añadido en función de la situación de los mercados y la coyuntura económica existente.

Evolución de las carteras modelo de pensiones

Las medidas de contención sanitaria de COVID-19 generan un entorno de gran incertidumbre a nivel global. Frenazo de la economía global, gran disparidad de estimaciones, elevada volatilidad y bolsas a la baja (-20% S&P 500 y -26% Eurostoxx 50 en 1T20). También la renta fija se deprecia en el trimestre, excepto activos refugio como los bonos del Tesoro americano y de Alemania.

Como consecuencia, las carteras de pensiones sufren retrocesos en 1T20:

i) Cartera de Perfil Defensivo/Conservador -8,0%;

ii) Cartera de Perfil Moderado -10,6%;

iii) Cartera de Perfil Dinámico/Agresivo -16,8%.

 

 

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

1T20

2020

Conservador

7,9%

5,2%

1,1%

1,8%

2,6%

-4,6%

5,8%

-8,0%

-8,0%

Moderado

12,8%

6,6%

1,0%

2,2%

4,4%

-6,9%

10,1%

-10,6%

-10,6%

Agresivo

19,5%

7,8%

1,9%

2,4%

7,9%

-9,5%

17,2%

-16,8%

-16,8%

Recomendaciones para invertir

5707.invertir-en-bolsa-espanola  4237.invertir-en-bolsa-europea  7360.invertir-en-bolsa-americana  

invertir a corto plazo  2626.invertir-en-bonos  5265.invertir-en-etfs  

3124.invertir-en-fondos-de-inversion  3443.invertir-en-vivienda  0003.invertir-en-pensiones   

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