Análisis de las empresas españolas que son noticia: Aena, Gamesa, Indra, Grupo Prisa y Atresmedia

09/02/2015

Análisis de las empresas españolas que son noticia: Aena, Gamesa, Indra, Grupo Prisa y Atresmedia

Mercados:IBEX 35 Los mejores del día
Último Dif.
ANA 68,13 EUR 1,79% Operar
BKT 7,81 EUR 0,84% Operar
TL5 8,96 EUR 0,41% Operar
REP 14,91 EUR 0,17% Operar
Datos extraidos el a las
*Datos diferidos, al menos, en 15 minutos

Publicidad

Diccionario de finanzas claras

COMPARTIR EN REDES SOCIALES

34706.periodicos_2D00_nacionales

El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre empresas españolas:

AENA (No cotiza): Hoy se fija el precio definitivo, mañana se adjudican las acciones y el miércoles comienza a cotizar.

El Gobierno colocará en torno a 73M de acciones, lo que supone un 49% del capital. El 39% corresponde al tramo institucional y el 10% al minorista. El precio de colocación se situará en un rango entre 55€-58€ debido a la elevada demanda. Bankinter es colocador del tramo minorista.

GAMESA (Comprar; Pº Objetivo: 13,9€/acc.; Cierre 9,5€; Var. Día.: -0,5%): Firma dos nuevos contratos en India por 260MW.

Los contratos han sido firmados a través de su filial Gamesa Wind Turbines Private Limited y se desarrollarán durante 2015. El primer contrato lo ha firmado con la compañía Greenko y realizará el suministro, instalación y puesta en marcha de 80 generadores G-97-2.0 MW (160MW) así como su operación y mantenimiento a largo plazo. Además, este acuerdo contempla el suministro total de 300MW, cifra que se alcanzará previsiblemente a lo largo del año. El segundo contrato, firmado con la compañía india CLP, incluye la construcción llave en mano de un parque eólico que comprende el suministro de 50 turbinas G97-2.0 MW. Además realizará la operación y mantenimiento a largo plazo. 

Nuestra opinión es que se trata de una buena noticia para el valor que debería ser recogida positivamente en la cotización durante la sesión de hoy. India es un mercado estratégico para Gamesa y sólo a lo largo de 2014 obtuvo contratos por 850 MW, importe elevado si se considera que la Cartera de Pedidos cerró el tercer trimestre de 2014 en 2.137MW. Por lo tanto, con estos dos contratos, consolida su liderazgo en este país. La semana pasada incluimos Gamesa como idea de la semana y el valor subió +9,5%, si bien tocó profit taking con una rentabilidad de +5,15%. De cara a los próximos días abrimos de nuevo la idea, ya que debería beneficiarse del reciente contrato firmado en India y ante la expectativa de que los resultados que se presentarán el 26/02 correspondientes al cuarto trimestre de 2014 sean alentadores.

INDRA (Cierre: 9,198 €; Var. Día: +1,49%): Nuevo contrato en Seúl.

Se ha adjudicado el suministro de los sistemas de navegación, control y gestión de tráfico aéreo (ATM) de última generación del aeropuerto internacional de Incheon (Seúl). El importe del contrato asciende a 39M€. El aeropuerto internacional de Incheon es uno de los mayores de Asia-Pacífico, con más de 45,5M pasajeros en 2014. 

Nuestra opinión es que es un contrato cuantitativamente poco relevante (representa el 1,2% de las ventas estimadas de 2015) aunque cualitativamente relevante ya que refuerza a Indra como uno de los mayores proveedores de ATM del mundo.

GRUPO PRISA (Cierre: 0,26€; Var. Día: -1,13%): La CNMC frena la operación de la venta de Digital+ que le permitiría embolsarse 750 millones de euros.

Después del análisis de la operación la CNMC ha determinado que Telefónica debería abrir sus contenidos al resto de operadores, lo que también incluiría la comercialización de paquetes de canales. Esta media podría provocar que Telefónica perdiera el interés por la compra y que el grupo Prisa dejase de embolsarse los 750 millones de euros del importe de la venta. Además de este nuevo varapalo el grupo editorial se enfrentaba la semana pasada a otro revés. El Tribunal Supremo declaró los contratos con Mediapro nulos, por los cuales Prisa reclamaba 320 millones de euros en la denominada guerra del fútbol abierta en agosto de 2007.

Nuestra opinión es que la situación financiera del Grupo Prisa se puede definir como delicada, con 4.850 millones de euros de deuda acumulados después de la OPA lanzada sobre el 100% de Sogecable en 2007 cuando la compañía cotizaba en máximos históricos (pagó la acción a 62x beneficios). Para intentar aligerar la carga financiera la compañía admitió a nuevos socios cono HSBC, La Caixa, Banco Santander,….que han resultado en la pérdida de control de la familia Polanco que en estos momentos es inferior al 10%. El nuevo varapalo deja en una situación muy complicada la viabilidad del negocio. Además Prisa ha sufrido una reducción en la facturación de todas sus divisiones que le llevará durante este ejercicio a realizar recortes selectivos de plantilla y a rebajar los salarios. El día 23 de este mes presenta resultados para el 2014.

ATRESMEDIA (Cierre: 13,50€; Var.: +0,97%): Continua su estrategia de diversificación invirtiendo en start-up.

Atresmedia ultima los flecos para hacerse con una participación minoritaria en Promofarma, dedicada a la venta on-line de productos de parafarmacia. En breve también podría contar con la venta de medicamentos sin receta. La operación forma parte de la estrategia de diversificación del modelo de negocio de Atresmedia para reducir su dependencia a los ingresos por publicidad. La empresa multimedia ya tiene participaciones en otras empresas de este tipo como I-Neumáticos, Groupalian y Wallapop, todas ellas start-up. Según la compañía, los ingresos procedentes de este tipo de participaciones sociales llegarán a los 100 millones de euros en 2017. Con este incremento se espera llegar a una facturación total de cerca de los 1.000 millones de euros en 2017, frente a los 830 millones de euros conseguidos en 2013. 

Nuestra opinión es que no creemos que la noticia afecte a la cotización de la compañía ya que no es la primera inversión que realiza en este tipo de negocio. Además son apuestas por compañías que no están establecidas por lo que habrá que esperar para determinar si la apuesta ha sido, o no, acertada.

 

Ver agenda semanal completa (pdf)

Agenda semanal 9 febrero 2015: "Comienzo difícil y volátil, aunque Grecia es un obstáculo sólo en el corto plazo"

Más informes del Departamento de análisis de Bankinter

 

 

6153.bankinter_2D00_ir_2D 00_portada

Ir a la portada del Blog para descubrir más artículos de interés

 

0131.0336.articulos.PNG_2D00_550x0

8204.bitcoins-peque

0243.5557.bank_2D00_note_2D00_209104_5F00_640.jpg_2D00_550x0
4747.informe-estrategia-2015-2016
7217.pie-pagina-3

¿Qué pasará con el dinero en los próximos 10 años?

Estudio de los salarios en España (tablas y gráficos) Previsiones económicas 2015 y 2016 de Bankinter Top reseñas para entender la economía actual

                              

¡Síguenos en Redes Sociales!

7510.facebook6012.twitter

Publicidad

Deja tu comentario Normas de uso

Para poder comentar debes estar logado y haber iniciado sesión

Iniciar sesión con Facebook Iniciar sesión con Twitter Iniciar sesión con Google+
Normas de uso máximo 1100 carácteres

Destacados