Unicaja prepara su salida a bolsa con el lastre de las cláusulas suelo

11/01/2016
Mercados:IBEX 35 Los mejores del día
Último Dif.
IDR 11,46 EUR 0,79% Operar
FER 18,15 EUR 0,58% Operar
REE 18,90 EUR 0,53% Operar
ELE 18,50 EUR 0,46% Operar
Datos extraidos el a las
*Datos diferidos, al menos, en 15 minutos

Publicidad

Diccionario de finanzas claras

COMPARTIR EN REDES SOCIALES

Artículo escrito por: Web Financial Group S.A

MADRID, 11 ENE. (Bolsamania.com/BMS) .- Unicaja prepara su salida a bolsa para el primer trimestre de 2016, mediante una oferta pública de suscripción (OPS) de acciones por valor de 800 millones de euros. El banco que preside Braulio Medel lleva meses preparando la operación.

Está previsto, según ha publicado El Confidencial (EC), que la OPS se realice durante el mes de abril, con el objetivo del banco de comenzar a cotizar en bolsa en la primera quincena de mayo.

LA VALORACIÓN DE LOS ANALISTAS DE BANKINTER

"La entidad tiene una cuota de mercado del 2,5% en créditos y del 4,0% en depósitos aunque en ciertas zonas como Málaga, León y Salamanca roza el 35,0%. La ratio de capital CET I “fully loaded” se sitúa en el 11,1% (superior a la media en España) y la valoración preliminar que se baraja para la entidad rondaría 2.500 millones de euros, lo que implicaría un múltiplo de valoración (PER 2014) de apenas 5,2 x ya que obtuvo un BNA de 475 millones en 2014", explican los expertos de Bankinter.

"Entendemos que este múltiplo no es comparable, ya que la eliminación de las clausulas suelo de la cartera hipotecaria procedente de Banco Ceiss (entidad formada por Caja España y Caja Duero) podría tener un impacto negativo en la cuenta de P&G (pérdidas & ganancias) de 275 millones de euros, por lo que el BNA recurrente se reduciría hasta los 200 millones. De esta forma, el múltiplo de valoración (PER) se situaría en torno a 12,5 x (un 20,0% superior a Liberbank) y en línea con el múltiplo al que cotiza Bankia", añaden estos analistas.

Publicidad

Deja tu comentario Normas de uso

Para poder comentar debes estar logado y haber iniciado sesión

Iniciar sesión con Facebook Iniciar sesión con Twitter Iniciar sesión con Google+
Normas de uso máximo 1100 carácteres

Destacados