Análisis de las empresas españolas que son noticia: Iberdrola, Ferrovial y Almirall

23/02/2016
Mercados:IBEX 35 Los mejores del día
Último Dif.
FER 18,33 EUR 1,58% Operar
SGRE 11,69 EUR 1,30% Operar
ACS 32,33 EUR 1,00% Operar
IBE 6,58 EUR 0,97% Operar
Datos extraidos el a las
*Datos diferidos, al menos, en 15 minutos

Publicidad

Diccionario de finanzas claras

COMPARTIR EN REDES SOCIALES

85300.1empresas-espa_F100_olas-nueva

El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre empresas españolas.

IBERDROLA (Comprar; Precio objetivo: 6,9 euros; Cierre: 6,052 euros): Avance del plan estratégico 2016-2020.

Mañana presenta el Plan Estratégico 2016-2020 pero ya se ha conocido que Avangrid, filial de Iberdrola en EE.UU., tiene previsto invertir 9.600 millones de dólares hasta el año 2020. De esa inversión, un 69% se destinará a “crecimiento”.

Eso no incluye compras selectivas pero sí nuevos proyectos en redes o en renovables. El desglose del restante 31% lo conoceremos mañana. Según avanzó ayer Avangrid alcanzó un beneficio proforma de 468 millones de dólares en 2015 (-13,01%), Ebitda 1.900 millones de dólares (-5,0%). 

Opinión: Este avance de la filial estadounidense se encuadra dentro de todo el Plan de Inversión que conoceremos mañana con la publicación de resultados. En principio, la apuesta por EEUU parece clara dado que las inversiones en el país podrían suponer la mitad del montante total previsto.

FERROVIAL (Comprar; Precio objetivo: 24,6 euros; Cierre: 18,51 euros): El regulador de Nueva Zelanda da el visto bueno a la OPA por Broadspectrum.

El regulador de Nueva Zelanda dio ayer el visto bueno a la OPA lanzada el pasado mes de diciembre por Ferrovial para adquirir Broadspectrum. 

Opinión: Con esta noticia, se da un paso más en el proceso para adquirir Broadspectrum a 715 millones de dólares australianos (aproximadamente 490 millones de euros) condiciona a hacerse con al menos el 50,01% de la compañía. El movimiento tiene sentido: Ferrovial estaría intentando hacerse con la compañía a un precio mucho menor al ofrecido hace un año aprovechando la importante caída en bolsa que ha sufrido Broadspectrum (de alrededor de -54% desde la pasada oferta) ante la persistente caída de sus ingresos.

ALMIRALL (Cierre: 16,31 euros; Variación diaria: -2,86%)Los resultados de 2015 decepcionan.

Principales cifras de 2015 comparadas con el consenso de Bloomberg:

:: Ingresos Totales 769 millones de euros (-45,4%),

:: Ventas netas 685 millones de euros (-12,9%) frente a 684 millones de euros estimado,

:: Ebitda 205,7 millones de euros (-70%),

:: Beneficio neto atribuible 131,8 millones de euros (-70,6%) y

:: Beneficio por acción 0,480 euros frente a 0,518 euros estimado.

:: La inversión en I+D se situó en 66,3 millones de euros (-34,1%).

:: El dividendo de 2015 ascendió a 0,19 euros por acción que equivale a un dividend yield de 1,16%.

Opinión: Estas cifras comparan con el ejercicio 2014 que incluyen los resultados extraordinarios tras la venta de la división respiratoria a Astrazenca por 652 millones de euros y otros 910 millones de euros condicionados a hitos (aérea que requería intensa inversión en I+D y estaba poniendo en juego la viabilidad de la compañía).

Sin embargo, aunque excluyamos las partidas extraordinarias del año pasado, los Ingresos Totales tan sólo habrían aumentado +0,9%, mientras que el BNA se sitúa en 82,5 millones de euros (+89,7%). La reciente adquisición de Poli Group (por 365 millones de euros y otros 35 millones de euros en función de los hitos logrados) favorecerá el desarrollo del nuevo modelo de negocio focalizado en dermatología.

Atendiendo al ranking, Almirall se posiciona como la primera dermatológica en Alemania y la quinta en EE.UU. y en Europa. Amirall estima en 2016 un crecimiento de dígito simple alto en ingresos y en ebitda.

Actualmente, mantiene una posición de caja neta de 548 millones de euros lo que le facilitará seguir acometiendo operaciones corporativas para potenciar su crecimiento y consolidar su posicionamiento en el sector. No obstante, en el corto plazo, el valor seguirá penalizado por unos resultados claramente débiles.

Ver Agenda diaria completa (pdf)

Agenda del día: "Alemania será la protagonista"

Más informes del Departamento de análisis de Bankinter


6153.bankinter_2D00_ir_2D00_portada

Ir a la portada del Blog para descubrir más artículos de interés

 

7128.prevision-ipc-espana-_5F00_-2016_5F00_2017
8713.nomina
5516.euribor 7178.5700.se_2D00_vende_2D00_se_2D00_alquila.jpg_2D00_550x0
Previsión del IPC para 2016 y 2017 en España Así será tu nómina en 2016 con el nuevo IRPF Especial: Previsión del Euribor para 2016 y 2017 La tabla definitiva para saber si un piso está barato o caro

 

¡Síguenos en Redes Sociales!

7711.facebook7585.caja-tw

Publicidad

Deja tu comentario Normas de uso

Para poder comentar debes estar logado y haber iniciado sesión

Iniciar sesión con Facebook Iniciar sesión con Twitter Iniciar sesión con Google+
Normas de uso máximo 1100 carácteres

Destacados