Telefónica lanzará una emisión de obligaciones a cinco años vinculada al valor de sus acciones

02/03/2016
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Artículo escrito por: Web Financial Group S.A

Telefónica ha acordado realizar una emisión de obligaciones a cinco años referenciadas al valor de sus acciones para su colocación entre inversores cualificados en el mercado internacional.

Las obligaciones, que se emitirán por Telefónica Participaciones, con la garantía de Telefónica, tendrán carácter senior (no subordinado) y un importe nominal de 100.000 euros, con vencimiento en el quinto aniversario de la fecha de emisión, según ha informado este miércoles la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). En todo caso, podrán ser amortizadas de forma anticipada por Telefónica Participaciones en caso de concurrir determinados supuestos previstos en las condiciones.



Las obligaciones incorporarán una opción de conversión en efectivo, que podrá ejercitarse por sus titulares en un plazo próximo a la fecha de vencimiento o antes, en caso de verificarse determinados supuestos, en virtud de la cual aquéllos recibirán un pago en efectivo que se determinará en parte en función del valor de cotización de las acciones de Telefónica. La compañía ha precisado que no se emitirán ni entregarán acciones de la operadora, ni de ninguna otra de las sociedades del grupo, con ocasión del ejercicio de esta opción ni de la amortización de las obligaciones.

El proceso de prospección acelerada de la demanda dará comienzo este miércoles y está previsto que finalice también hoy, y, en cualquier caso, no más tarde de la apertura de mercado de mañana. El importe nominal de la emisión y el precio de emisión serán anunciados una vez concluya dicho proceso. La emisión de las obligaciones está siendo dirigida por BNP Paribas, Citigroup Global Markets Limited y Goldman Sachs International como entidades colocadoras.



LOS FONDOS SE DESTINARAN A FINALIDADES CORPORATIVAS

Los fondos obtenidos de la emisión serán destinados a finalidades corporativas generales y a la compra de las opciones liquidables en efectivo. Telefónica tiene la intención de solicitar la admisión a negociación de las obligaciones en un mercado regulado, plataforma multilateral de negociación u otro mercado organizado. Simultáneamente a la emisión de las obligaciones, Telefónica contratará con una o varias entidades financieras opciones de compra de acciones liquidables en efectivo, con objeto de cubrir la exposición del Telefónica Participaciones y de la compañía a cualesquiera pagos que deban realizar bajo la opción de conversión en efectivo.

La operadora ha señalado que puesto que en ningún caso se emitirán ni se entregarán acciones de Telefónica, la combinación de la emisión y la contratación de las opciones no tendrá un efecto dilutivo sobre la acción.

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