análisis empresas europeas

Análisis de resultados de empresas europeas: Danone y Volkswagen

28/07/2016
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Artículo escrito por: Departamento de Análisis de Bankinter

El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre empresas españolas:

Análisis Danone

  • Cierre: 65,70 euros
  • Variación diaria: -0,39%

Resultados Danone primer semestre de 2016: 

Ha presentado resultados del primer semestre de 2016, muy buenos.

  • Ventas 11.052 millones de euros (-3,0%)
  • Margen Operativo 13,37% (frente a 12,12% en 1S’15)
  • Beneficio neto atribuible (BNA) 880 millones de euros (+111,5%)
  • BNA recurrente 935 millones de euros (+12,6%)
  • Beneficio por acción (BPA) 1,52 euros (+10,7%)
  • Las ventas L-F-L +3,8%.

A futuro, la compañía ha confirmado objetivos de 2016 en ventas (entre +3% y +5%) y revisa al alza el margen operativo de 50 puntos básicos a 60puntos básicos. A muy largo plazo, confirman que están en el buen camino para lograr los marcados para 2020.

Opinión: Resultados muy buenos que pensamos que serán muy bien recogidos por el mercado. A su vez, la adquisición de WhiteWave Foods dará soporte a la cotización en lo que resta de año y 2017.

Análisis Volkswagen

  • Recomendación: Vender
  • Cierre: 127,7 euros
  • Variación Diaria: +2,4%

Resultados segundo trimestre de 2016: moderadamente positivos

Principales cifras comparadas con el consenso de Bloomberg:

  • Ingresos 56.971 millones de euros (+1,7%) frente a 54.251millones de euros estimados por el consenso
  • Beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBIT) 1.899 milliones de euros (-45,6%) frente a 3.314,3 millones de euros estimados
  • BNA 1.214 millones de euros (-55,6%) frente a 2.596 millones de euros estimados.

Opinión: Resultados que, pese a quedar por debajo de lo estimado en EBIT y BNA, resultan positivos en ingresos. La compañía consigue un crecimiento de +1,7% en esta partida y bate estimaciones.

Además, hay que tener en cuenta que estas cifras se han visto afectadas por una dotación adicional para cubrir las multas/costes por el escándalo de las emisiones. En concreto, la compañía ha dotado 1.600 millones de euros adicionales.

Por tanto resultados con buenos indicios pero que, en el mejor de los casos, tendrán un impacto moderadamente positivo en la compañía durante la sesión. Hay que recordar que hace una semana Volkswagen ya anticipó unas cifras mejores de lo estimado para el primer semestre de 2016.

Descárgate el documento adjunto para ver el informe completo

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