Carteras modelo españolas

Invertir en bolsa española

06/06/2017
Mercados:IBEX 35 Los mejores del día
Último Dif.
IAG 7,05 EUR 2,64% Operar
BKIA 4,26 EUR 2,25% Operar
DIA 5,48 EUR 1,93% Operar
MAP 3,08 EUR 1,65% Operar
Datos extraidos el a las
*Datos diferidos, al menos, en 15 minutos

Publicidad

Diccionario de finanzas claras

COMPARTIR EN REDES SOCIALES

Artículo escrito por: Jesús Amador, analista de Bankinter

El departamento de Análisis de Bankinter, actualiza sus carteras modelo españolas para alinear su posicionamiento en el mercado con los últimos acontecimientos en busca de una mayor rentabilidad.

Estrategia de las carteras modelo españolas en junio de 2017

Evolución reciente:

Durante el mes de mayo, las carteras modelo han mostrado un rendimiento dispar. Las carteras de 20 y 5 valores han registrado un retroceso muy modesto (-0,1%), mientras que la cartera de 10 valores se ha revalorizado +0,4%. Es un rendimiento inferior al del Ibex-35, que repuntó en mayo +1,5%. En términos acumulados hasta el 31 de mayo, la cartera ampliada (20 valores) registra la mejor evolución con una rentabilidad de +13,3%. Las cartera media (10 valores) y simplificada (5 valores) acumulan revalorizaciones relevantes (+11,8% y +10,3% respectivamente), pero inferiores a la del Ibex-35 (16,3%).

Las principales causas que explican la menor rentabilidad con respecto al Ibex-35 en el último mes son:

(i) La reducida exposición a compañías del sector utilities e infraestructuras, que han repuntado con fuerza en mayo.

(ii) La sobreponderación en la cartera de cinco acciones del sector financiero, cuya tendencia alcista se ha frenado tras la excelente evolución de principios de año. Destaca positivamente la contribución positiva de compañías como CIE Automotive (+7,4%), ACS (+4,5%) e Inditex (+3,4%).

Por el contrario, las carteras se ven penalizada por los retrocesos de Bankia (-8%), Santander (-3,4%) y Telefónica (-2,4%).

De cara al mes de junio, consideramos que el mercado se mantendrá soportado por los elevados niveles de liquidez y unos datos macro positivos. Sin embargo, las bolsas pueden adentrarse en una fase de consolidación hasta que comiencen a revisarse al alza las estimaciones de resultados empresariales. Por ello, continuamos reduciendo la exposición a las compañías más ligadas al ciclo y materias primas, eliminando las posiciones en ArcelorMittal y Acerinox y reduciendo el peso de Repsol. Asimismo, recomendamos vender IAG debido al impacto negativo en sus resultados del fallo informático que provocó la cancelación de numerosos vuelos en Heathrow y Gatwick a finales de mayo. Por último, bajamos la ponderación del sector financiero.

Reforzamos la posición en Inditex y aumentamos el peso de Abertis ante la elevada probabilidad de que Atlantia se vea obligada a mejora el precio de la oferta inicial de 16,5 euros por acción. Por último, incrementamos el peso de Iberdrola e incorporamos Enagas ante la posibilidad de que continúe el proceso de rotación de sectores hacia aquellas compañías de dividendo y sectores regulados, que se habían quedado rezagadas en el primer trimestre del año.

Descárgate el documento adjunto para ver el informe completo

Más informes del departamento de análisis Bankinter

Recomendaciones para invertir en:

5707.invertir-en-bolsa-espanola  4237.invertir-en-bolsa-europea  7360.invertir-en-bolsa-americana  

1033.invertir-a-corto-plazo  2626.invertir-en-bonos  5265.invertir-en-etfs  

3124.invertir-en-fondos-de-inversion  3443.invertir-en-vivienda  0003.invertir-en-pensiones   

 

Vídeos actualizados con ideas para invertir:

1. Estrategia semanal

2. Panorama económico actual

3. Previsión de divisas