Análisis Coca Cola, Iberdrola y ACS

Análisis de las empresas españolas: Coca Cola European Partners, ACS, Iberdrola y Endesa

23/09/2016

El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre empresas españolas

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Artículo escrito por: Departamento de análisis Bankinter

El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre empresas españolas:

Análisis Coca Cola European Partners 

  • Cierre: 36,05
  • Variación diaria: +1,6%

Resultados trimestrales incorporando ya Alemania y Península Ibérica. 

Resultados del segundo trimestre de 2016:

Ventas: 2.167 millones de euros (+25%).

Beneficio Operativo: 582 millones de euros (-14,5%).

Beneficio neto actualizable (BNA): 151 millones de euros (-3,5%).

Beneficio por acción (BPA): 0,45 euros por acción (-32%).

Cifras proforma:

Ventas: -3,5%.

Beneficio operativo: -6,0%.

BNA: +5,5%.

BPA: +5,5%.

Los resultados no son homogéneos ya que durante este periodo de 2016 se produjo la incorporación a perímetro de consolidación de las divisiones de Alemania y Península Ibérica. Para el ejercicio completo, esperan que las ventas planas respecto al proforma de 2015, con un beneficio operativo creciendo a un solo dígito bajo, y el BPA en torno a nivel de +10%. Estiman que el impacto de los movimientos de la divisa, en particular la libra, tendrá un impacto negativo de 0,07 euros por acción.

Opinión: Resultados que hace muy complicada la comparación debido a los cambios de perímetro que tuvieron lugar en 2016. En términos homogéneos los resultados han estado en línea con lo esperable y la orientación para el ejercicio completo no tiene sorpresas. Esta noticia apenas debería tener mucho impacto en la cotización.

Ver cotización / operar con las acciones de Coca Cola European Partners en Bankinter

Análisis ACS

  • Recomendación: Comprar
  • Precio objetivo: 33,2 euros
  • Cierre: 26,69 euros
  • Variación diaria: +4,89%

La venta de Urbaser se podría cerrar en las próximas jornadas.

China Tyanying (CNTY) es la principal candidata para la compra de la compañía de servicios medioambientales y gestión de residuos de ACS, en una operación que podría cerrarse por un importe cercano a 2.300 millones de euros, equivalente a 10 veces el beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (Ebitda).

Según fuentes del mercado, ACS habría exigido a CNTY el pago por adelantado de 150 millones de euros que deberían desembolsarse la próxima semana.

Opinión: La expectativa de la venta de Urbaser permitió que la cotización de ACS repuntara +4,9%. La operación sería bien valorada por el mercado ya que permitiría a ACS reducir aún más su volumen de deuda financiera (3.741 millones de euros al cierre del primer semestre de 2016, equivalente a 1,6 veces Ebitda de 2016 estimados), desprenderse de un negocio que exige elevados volúmenes de inversión y obtener fondos con los que continuar aumentando su participación en Hochtief. 

Ver cotización / operar con las acciones de ACS en Bankinter

Análisis Iberdrola

  • Recomendación: Comprar
  • Precio objetivo: 6,9 euros
  • Cierre: 6,04 euros

Ver cotización / operar con las acciones de Iberdrola en Bankinter

Análisis Endesa 

  • Recomendación: Neutral
  • Precio objetivo: 19,6 euros 
  • Cierre: 19,02 euros

Recurso para evitar una multa por Garoña.

Nuclenor, la sociedad conjunta de Iberdrola y Endesa, prepara un recurso ante el Supremo para evitar la multa de 18 millones de euros que le impuso la competencia.

Opinión: Este nuevo paso reabre la polémica por Garoña en un momento político delicado. La central se cerró anticipadamente en diciembre de 2012 en un intento de evitar la nueva regulación eléctrica. Desde entonces, la central acumula pérdidas y está al borde de la quiebra. Más que por la multa, la problemática de Garoña se ha convertido en un pulso entre las eléctricas y el gobierno, en el que están 200 puestos de trabajo en juego. Además, puede servir de precedente para futuros casos dado que se trata de la central nuclear más antigua de España (empezó a operar en 1971). 

Ver cotización / operar con las acciones de Endesa en Bankinter

Descárgate el documento adjunto para ver el informe completo

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