invertir en epsv

Carteras de pensiones EPSV 4T 2017

11/10/2017

Nuestro departamento de Análisis nos trae la actualización de las carteras EPSV para el 4T 2017

Mercados:IBEX 35 Los mejores del día
Último Dif.
CABK 4,04 EUR 2,75% Operar
SAB 1,70 EUR 2,71% Operar
BKIA 4,15 EUR 2,67% Operar
SAN 5,63 EUR 1,79% Operar
Datos extraidos el a las
*Datos diferidos, al menos, en 15 minutos

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Artículo escrito por: Jesús Amador, analista de Bankinter

Evolución reciente de las carteras EPSV

Todas las Carteras Modelo de Fondos de Pensiones se han revalorizado, obtenido rentabilidades que oscilan entre +0,8% de la cartera más defensiva y +2,4% de la cartera dinámica agresiva. BK Variable América ha sido el plan que más rentabilidad ha aportado a las carteras debido a la evolución más positiva del mercado estadounidense, aunque la contribución de los planes más expuestos a Europa (BK Variable Europa y BK Pensión Dividendo) también ha sido positiva.

En términos acumulados anuales hasta el 30 de septiembre, la cartera  defensiva/conservadora ha generado una rentabilidad de +4,0%, la cartera moderada 5,9% y la dinámica/agresiva se ha revalorizado +8,2%. Consideramos que son niveles de rentabilidad muy atractivos, ya que han permitido capturar buena parte de la revalorización de los índices (Eurostoxx-50: +9,2% ; S&P500: +12,5%), manteniendo su objetivo de preservación del capital.

Cartera EPSV

Estrategia de inversión en EPSV

En el cuarto trimestre 2017 mantenemos una estrategia de inversión con un peso relevante en renta variable, ya que consideramos que las bolsas continúan ofreciendo valor. Un ciclo global expansivo que se va consolidando y unos resultados empresariales crecientes son factores de respaldo . La inflación se mantendrá en niveles moderados, lo que permitirá que la política monetaria siga siendo acomodaticia tanto en Europa como en EE.UU. No obstante, la estrategia de normalización y progresiva reducción de los estímulos por parte de los bancos centrales, lo que puede poner de relieve el riesgo de sobrevaloración de los bonos.

El buen comportamiento de las carteras hasta ahora y los reducidos niveles de volatilidad nos llevan a mantener sin cambios los niveles de exposición a renta variable y a realizar tan solo un ajuste fino en el posicionamiento geográfico. Aunque la Eurozona continúa siendo nuestro mercado favoritoequilibramos ligeramente el peso con EE.UU. a través de BK Variable América EPSV , debido a que la depreciación del dólar es un catalizador para Wall Street.

Por último, en la categoría de planes mixtos cambiamos el BK Inversión Mixta EPSV por el BK Mixto 20 EPSV, ya que éste último diversifica la parte de su cartera invertida en renta variable en el conjunto de la Eurozona (nuestro mercado favorito para el cuarto trimestre 2017), mientras que el BK Inversión Mixta EPSV presenta mayor riesgo al concentrar su cartera de renta variable únicamente en España.

 

Descárgate el documento adjunto para ver el informe completo

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