Análisis empresas españolas

Análisis de las empresas españolas que son noticia: Colonial y OHL

18/10/2017

El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre empresas españolas

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Artículo escrito por: Departamento de análisis Bankinter

El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre las empresas españolas:

Colonial

  • Recomendación: neutral
  • Precio objetivo: 8,10 euros
  • Cierre: 8,02 euros
  • Variación diaria: +0,02%

Espera cerrar el año con un crecimiento de ingresos de +2,9%

La compañía celebró ayer su “Día del Inversor”, en el que afirmó que espera cerrar el año 2017 con unos ingresos brutos por rentas de 279 millones de euros, lo que supone un crecimiento de +2,9% con respecto a 2017. Además del guidance para el tramo final del año, los aspectos más destacados son:

  • Objetivo de rentabilidad por dividendo en el rango 2%/2,5%.
  • Inversión en adquisición de nuevos activo por un importe de 300 millones de euros anuales.
  • Interés en la rehabilitación y promoción de obra nueva ante las limitadas oportunidades de compra de activos prime.

Opinión

A pesar de que la cifra de ingresos brutos por rentas es inferior en un 6% a nuestras estimaciones y supondría una desaceleración con respecto al incremento de +5,5% registrado en el segundo trimestre 2017, este guidance no ha tenido ningún impacto relevante en la cotización. Las cifras de inversión previstas en próximos años y la política de dividendos no suponen ningún cambio en la estrategia de la compañía.

Ver cotización / operar con las acciones de Colonial en Bankinter

OHL

  • Recomendación: neutral
  • Precio objetivo: en revisión
  • Cierre: 4,71 euros
  • Variación diaria: +43,7%

Estima una plusvalía de 50 millones de euros en la venta del negocio de Concesiones a IFM

OHL ha comunicado que el importe definitivo de dicha plusvalía podrá sufrir ajustes al alza o a la baja en función de la evolución de los tipos de cambio y del resultado que genere OHL Concesiones hasta la fecha de liquidación de la operación. La venta de OHL Concesiones abre la puerta al pago de un dividendo extraordinario, ya que la compañía liquidará la deuda neta con recurso a la matriz por importe de 815 millones de euros y el negocio de construcción es menos intensivo en capital que el de concesiones. 

Opinión

Tras el repunte de +43% en la jornada de ayer, esperamos una estabilización progresiva en la cotización, que ya ha reflejado en buena medida tanto de los aspectos positivos de la operación (valoración atractiva de OHL Concesiones y sustancial reducción de la deuda) como del cierre de posiciones cortas en el valor.

Ver cotización / operar con las acciones de OHL en Bankinter

 

Descárgate el documento adjunto para ver el informe completo

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