Análisis Meliá
- Recomendación: Comprar
- Precio Objetivo: 14,7 euros
- Cierre 12,355 euros
- Variación Diaria: +1,15%
El viernes 17 de febrero publicamos un análisis de Meliá revisando al alza nuestro precio objetivo desde 12,5 euros por acción hasta 14,7 euros por acción basándonos en tres argumentos:
- (i) Capacidad para reducir deuda. Hasta ahora su talón de Aquiles.
- (ii) Mejora del ciclo. Los ingresos se verán favorecidos por el "momentum" para el turismo.
- (iii) Mayor eficiencia mediante una fórmula de crecimiento poco intensiva en capital (negocio basado en la gestión y el arrendamiento frente a propiedad) permite la expansión internacional y lograr resultados más sólidos y consistentes en el tiempo, a pesar de la estacionalidad del negocio hotelero.
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