analisis ACS Y OHL

Análisis de las empresas españolas que son noticia: ACS y OHL

09/02/2017

El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre empresas españolas

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Artículo escrito por: Departamento de Análisis Bankinter

El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre empresas españolas:

Análisis ACS

  • Recomendación: Comprar
  • Precio Objetivo: 33,2 euros
  • Cierre: 29,36 euros 
  • Variación Diaria: +2,80%

Sólidos resultados de CIMIC en 2016.

La filial australiana de ACS presentó un beneficio neto de 580,3 millones de dólares australianos, que se sitúa en el extremo superior del rango 520 millones de dólares australianos / 580 millones de dólares australianos previsto por la compañía anteriormente.

El margen mejora desde +3,9% hasta +5,3%.

Opinión: ACS controla un 71,7% de Hochtief, que a su vez tiene una participación del 72,7% en CIMIC, por lo que estas cifras tendrán un impacto positivo en los resultados que ACS publicará el 28 de febrero.

La presencia en el mercado australiano seguirá siendo un catalizador en 2017, un año en el que se espera crecimiento de ingresos por los planes de inversión en infraestructuras y una mayor actividad derivada de la recuperación en los precios de las materias primas.

Ver cotización / operar con las acciones de Abertis en Bankinter

Análisis OHL

  • Recomendación: Neutral
  • Precio Objetivo 2,8 euros
  • Cierre: 3,39 euros
  • Variación diaria: +2,94%

Confirma oficialmente la venta de un 17% del Proyecto Canalejas por 78,7 millones de euros.

El Grupo Villar Mir y OHL han comunicado hoy oficialmente a la CNMV la venta de un 50% del Proyecto Canalejas por 225 millones de euros a Mohari Limited, sociedad controlada por Mark Scheinberg, fundador y antiguo dueño de PokerStars.

OHL, que controlaba un 35% del proyecto, verá reducida su participación hasta el 17,5% y obtendrá 78,7 millones de euros de caja y una plusvalía de 29 millones de euros. 

Opinión.- La confirmación de la venta es positiva, ya que con esta operación OHL completa su plan de desinversiones no estratégicas, entre las que se incluyen la venta del resort Mayakoba por un máximo de 218 millones de euros en diciembre de 2016 y del 2,5% de Abertis por 336 millones de euros en enero de 2017.

Estas operaciones permitirán que la deuda neta se sitúe en niveles inferiores a 1.500 millones de euros, equivalente a 1,5x Ebitda 2017e. No obstante, la cotización podría corregir hoy parte del repunte de ayer, ya que el importe final de la transacción es inferior al precio de 300 millones de euros por el 50% del Proyecto Canalejas que se anticipó en prensa.

Por lo tanto, el importe de 78,7 millones de euros que recibe OHL por el 17,5% es también inferior a los 105 millones de euros que habría recibido en caso de haberse vendido por ese mayor precio.

Ver cotización / operar con las acciones de OHL en Bankinter

Descárgate el documento adjunto para ver el informe completo

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