analisis empresas europeas

Análisis de las empresas europeas que son noticia: Enagás y SAP

25/04/2017

El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre empresas europeas

Mercados:IBEX 35 Los mejores del día
Último Dif.
DIA 2,73 EUR 2,56% Operar
MTS 27,74 EUR 2,44% Operar
SAN 4,77 EUR 2,29% Operar
TRE 26,38 EUR 1,85% Operar
Datos extraidos el a las
*Datos diferidos, al menos, en 15 minutos

Publicidad

Diccionario de finanzas claras

COMPARTIR EN REDES SOCIALES

Artículo escrito por: Departamento de Análisis Bankinter

El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre empresas europeas:

Análisis Enagás

  • Recomendación: Comprar

  • Precio Objetivo: 26,5€

  • Cierre: 24,39€ (+2,22%)

Resultados 1T’17: Beneficio neto atribuible ordinario en línea, con una positiva evolución de los fondos generados por las operaciones en el periodo.

Los resultados de Enagás incorporan por primera vez Quintero (Chile) por consolidación global al alcanzar la mayoría del capital.

  • Ingresos: 343M€ (+14,7%). Los ingresos regulados disminuyen un 1,8% hasta 279M€;

  • EBITDA 242M€ (+16,9%).

  • BNA 156M€ (+54,4%); fondos generados por las operaciones 238M€ (+22,4%);

  • Deuda neta 5.678M€.

Enagás también ha proporcionado los resultados stand-alone, que incorporan Quintero por puesta en equivalencia, para hacer la comparación más fácil con los resultados del año pasado: Ingresos; 279M€ (-1,1%); EBITDA 203M€ (-2,0%), BNA 103M€ (+1,6%) y fondos generados por las operaciones 238M€ (+15,4%); deuda neta 4,913M€.

Opinión: BNA ordinario/Stand-alone (+1,6%) en línea con las estimaciones para el conjunto del año. Enagás tiene como objetivo crecer el 5% en BNA ordinario en 2017 y adelantó que el año iría de menos a más, a medida que las filiales aumentasen progresivamente su contribución a los resultados del grupo.

En los resultados de Enagás vemos como los ingresos que provienen de las actividades reguladas tienen una tendencia descendente (-1,8% en 1T’17) - a medida que disminuye la base activos regulados- y los resultados del grupo crecen moderadamente gracias a la contribución creciente de las filiales (Saggas, Quintero…) y a la reducción del coste financiero de la deuda. Los resultados totales (BNA +54%) incluyen efectos contables positivos (52M€) derivados de la consolidación de Quintero por puesta en equivalencia y que se debe fundamentalmente a la revalorización de la primera adquisición de Quintero en 2012 de acuerdo con el valor de las compras realizadas en 2016.

Resultados de la Compañía.

Ver cotización / operar con las acciones de Enagás en Bankinter

 

Análisis SAP

  • Recomendación: Comprar

  • Cierre: 92,99€

  • Variación día: +2,28 %

Resultados 1T’17, en línea en la parte alta aunque defraudan a nivel de neto.

Resultados del 1T’17 frente a consenso Bloomberg:

Ventas 5.285M€ (+11,8%) vs 5.160M€ esperado;

Desglose:

 Cloud: 905M€ (+33,7%) y Licencias de Software 3.422M€ (+7,9%).

Beneficio Operativo 1.198M€ (+8,5%) vs 1.230M€ esperado.

BNA 530M€ (-7,01%).

A futuro, la compañía confirmó los objetivos para 2017.

Opinión: Resultados (IFRS) muy en línea con lo esperado aunque a nivel de neto decepcionan. Pensamos que el mercado no hará una lectura positiva de los mismos ya que tradicionalmente nos tenía acostumbrado a batir de forma amplia las estimaciones.

Resultados de la empresa.

Ver cotización / operar con las acciones de SAP en Bankinter

Publicidad

Deja tu comentario Normas de uso

Para poder comentar debes estar logado y haber iniciado sesión

Iniciar sesión con Facebook Iniciar sesión con Twitter Iniciar sesión con Google+
Normas de uso máximo 1100 carácteres

Destacados