recomendaciones inditex

¿Por qué Inditex está entre nuestras 5 acciones favoritas para invertir?

06/04/2017

Conoce los motivos por los que Inditex está dentro de nuestra cartera modelo de 5 valores en abril 2017

Mercados:IBEX 35 Los mejores del día
Último Dif.
MTS 15,98 EUR 5,12% Operar
ENC 4,09 EUR 4,18% Operar
SAN 4,14 EUR 3,76% Operar
CIE 23,36 EUR 3,64% Operar
Datos extraidos el a las
*Datos diferidos, al menos, en 15 minutos

Publicidad

Diccionario de finanzas claras

COMPARTIR EN REDES SOCIALES

Artículo escrito por: Ana De Castro, analista de Bankinter

Análisis resultados Inditex y recomendaciones de inversión:

La compañía presentó resultados del 2016 el 15 de marzo. No se batieron las espectativas de mercado pero fueron positivos:

  • Ventas 23.311 millones de euros (+11,5%) vs. +15,4% 2015
  • Margen Bruto 13.279 millones de euros 57,0% frente a 57,8% en 2015
  • Beneficio neto atribuible (BNA) 3.157 millones de euros (9,5% frente a +14,9% 2015);

La posición de caja neta positiva +15% hasta 6.090 millones de euros desde 5.300 millones de euros en 2015. Bajo nuestro punto de vista el mayor riesgo al que se enfrenta la compañía en los próximos trimestres es a un estrechamiento de márgenes. Nuestra previsión en la rebaja de Márgenes Brutos es de 54,5% en 2021.

Para el Márgen EBITDA la rebaja prevista es más suave: +20,1% en 2021 (frente a 21,8% en 2016). Dicho esto la compañía presenta fortalezas :

(i) Calidad de sus cuentas: La deuda total es despreciable (62 millones de euros en 2016), su crecimiento medio en ventas es de doble dígito (+11,5% en 2016) y cuenta con una generación de caja creciente (6.091 millones de euros +15%).

(ii) Le quedan importantes mercados con elevado potencial de crecimiento: El mayor porcentaje de tiendas las tiene en España (26%) pero en mercados tan importantes como China o Estados Unidos la cifra sobre tiendas totales es menor del 10%.

(iii) Sus ventas on-line todavía tienen que crecer considerablemente: Estimamos que sus ventas on-line crecerán paulatinamente a una TAMI del +7,1% desde 2016 hasta 2021. Seguimos manteniendo nuestra recomendación de “Compra” auqnue revisamos ligeramente a la baja nuestro precioobjetivo a 36,4 euros tras el ajuste de tipos en España. 

Selección de empresas españolas para invertir en abril 2017

¿Por qué es el momento para invertir en estas empresas españolas?

Más informes del Departamento de análisis de Bankinter

Publicidad

Deja tu comentario Normas de uso

Para poder comentar debes estar logado y haber iniciado sesión

Iniciar sesión con Facebook Iniciar sesión con Twitter Iniciar sesión con Google+
Normas de uso máximo 1100 carácteres

Destacados