Las 10 claves que muestran la recuperación de la banca

16/08/2017
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Diccionario de finanzas claras

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Artículo escrito por: Web Financial Group S.A

MADRID, 16 AGO. (Bolsamania.com/BMS) .- La banca aún está lejos de dejar atrás la crisis y volver a los números previos. Tras muchos millones de euros en forma de dinero público inyectados al sector, despidos y cierres de oficinas, el sector ha conseguido mejorar su rentabilidad antes de que la futura normalización de la política monetaria termine de aliviar sus cuentas.

La evolución en bolsa es un reflejo de la mejoría de los bancos españoles, siempre con la excepción del Popular, intervenido y adjudicado por un euro a Banco Santander en junio, y el bache posterior de Liberbank. El Ibex 35 Bancos, que aglutina a las entidades cotizadas del principal índice de la Bolsa de Madrid, sube un 17% en el año, a pesar de caer un 5% la semana pasada en medio de la ola de ventas generalizadas.

La industria financiera aún tiene el reto de seguir disminuyendo los activos tóxicos en los balances y realizar esfuerzos adicionales para incrementar su eficiencia, algo que “no ha sucedido desde 2010”, como recordó Mario Draghi, presidente del Banco Central Europeo (BCE) en Madrid el pasado mes de mayo. Por ahora, la banca ha conseguido lidiar con el entorno de tipos bajos que borró 11.000 millones de euros de ingresos entre 2008 y 2016, según cálculos del propio BCE.

Los gráficos muestran la recuperación de sus cuentas tras una década de fusiones, cierres de oficinas, recortes de plantilla y ayudas públicas que no se recuperarán, y que el Banco de España cifró en 60.000 millones de euros perdidos.

1. SUBIDA DEL BENEFICIO

La gran banca ha aumentado su beneficio en la primera mitad del año. Los seis bancos del Ibex ganaron 7.967 millones de euros entre enero y junio, un 21% más que el mismo periodo del año anterior -11 millones son del Popular, sumados al beneficio del Santander-. Incorporando a Unicaja y Liberbank, el crecimiento del resultado neto es del 20% hasta los 8.114 millones de euros. Banco Santander, BBVA y CaixaBank lideran tanto la mejora como la cifra total de beneficio.

2. AUMENTA EL MARGEN DE INTERESES

El negocio tradicional de prestar y captar dinero ha resultado castigado en los últimos años por los tipos bajos del BCE. En esencia, se trata de la diferencia entre los intereses que cobran los bancos por prestar y los que pagan por captar recursos de los clientes. “Cuando los tipos de interés de los activos y los pasivos descienden en la misma medida, los ingresos netos por intereses del sector se reducen”, explica el BCE. Los tipos de referencia del BCE siguen al 0% y el euríbor a 12 meses en negativo, tras marcar un nuevo mínimo histórico en el -0,154% en julio. Pese a todo esto, las entidades financieras cotizadas aumentaron un 8% el margen de intereses hasta los 32.072 millones de euros -la cifra incluye 109 millones aportados por el Popular al Santander-.

3. ASÍ MEJORA EL MARGEN

La práctica de ‘dinero gratis’ del BCE se mantiene, aunque por primera vez el mercado valora un cambio de discurso de Draghi que podría empezar a normalizar sus políticas el año que viene. Bajo estas premisas, los ejecutivos se quejan de “lo difícil que es ser un banco hoy en día”, como dijo el año pasado Francisco González, presidente de BBVA. Sin embargo, han encontrado una fórmula para ello: con la caída del euríbor a 3 meses (tipo interbancario) desde cerca del 2% en 2012 al -0,33% actual, los bancos han disminuido en mayor medida el interés que cobran que el que pagan.

Esto significa que el tipo medio que obtienen por prestar dinero ha pasado del 4% a niveles entre el 2,5% y el 3%. Un descenso de algo más de 100 puntos básicos, según un informe del Banco de España. Paralelamente, la rentabilidad que ofrece pasa de cerca del 2% a casi el 0%. Es decir, casi 200 puntos básicos menos en cinco años. Esto lo ha conseguido reduciendo el peso en la cartera de créditos de las hipotecas a tipo variable concediendo más hipotecas a tipo fijo y créditos al consumo.

4. MÁS RECURSOS FUERA DE BALANCE

En línea con lo anterior, otra estrategia seguida

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