momento Minsky

¿Qué es el "momento Minsky"?

18/01/2018

Desde que estallará la crisis financiera de 2007 se ha hablado mucho del “momento Minsky”, pero ¿en qué consiste?

Mercados:IBEX 35 Los mejores del día
Último Dif.
GAS 20,71 EUR 1,92% Operar
MTS 28,66 EUR 1,78% Operar
DIA 3,76 EUR 1,68% Operar
ELE 18,84 EUR 1,26% Operar
Datos extraidos el a las
*Datos diferidos, al menos, en 15 minutos

Publicidad

Diccionario de finanzas claras

COMPARTIR EN REDES SOCIALES

Artículo escrito por: Redacción

Desde que estallará la crisis financiera de 2007 se ha hablado mucho del “momento Minsky”, pero ¿en qué consiste este suceso económico? ¿Quién fue Minsky y por qué es tan importante su teoría económica?

¿Quién fue Hyman Minsky?

Hyman Minsky fue un economista muy heterodoxo y profesor de la Universidad de Berkeley, que murió en 1996 sin que sus obras y artículos fuesen reconocidos, citados o publicados por sus colegas del mundo académico de la época.

Sin embargo, tras la crisis de 2007 su teoría se convirtió en una referencia obligatoria. Actualmente, se vuelve a hablar de ella con mucha frecuencia, ya que predijo con bastante exactitud lo que hemos vivido la última década.

¿Qué es un “momento Minsky”?

La referencia más reciente y relevante a Minsky es del Gobernador del Banco central chino, Zhou Xiaochuan, que se preguntó si la economía de su país estaba viviendo "un momento Minsky".

Minsky en su "hipótesis de la inestabilidad financiera" distingue tres tipos de relaciones entre renta y deuda:

  • financiación cubierta
  • financiación especulativa
  • financiación Ponzi

Los tres “momentos Minsky”

Financiación cubierta

El primer caso se da cuando los deudores (empresas o gobiernos) pueden responder a todas las obligaciones con los ingresos que generan. Es decir, los sujetos son capaces de generar ingresos suficientes para pagar sus deudas.

Financiación especulaitva

El segundo caso se da cuando los deudores pagan solo los intereses porque no pueden devolver el principal y necesitan renegociar su deuda. Así, emiten nueva deuda para financiar los compromisos de la deuda antigua que vence. Una situación que hace que la deuda crezca exponencialmente.

Financiación Ponzi

El tercer supuesto hace referencia al esquema Ponzi, lo que en español se conoce como “estafa piramidal”. En el "caso Ponzi", los recursos generados por los deudores son insuficientes para devolver el principal ni los intereses. En este caso los deudores pueden vender activos o pedir prestado. Pero seguir ambas estrategias reduce los recursos propios, al tiempo que hace crecer las deudas y los compromisos de pago futuros.

¿Por qué se habla de un “momento Minsky”?

Si domina la financiación cubierta, la economía puede ser un sistema estable. Por el contrario, cuanto mayor es el peso de las finanzas especulativas o Ponzi, mayor es la probabilidad de que la economía sea un sistema inestable.

Por ello, resulta llamativo que el gobernador del Banco Popular de China, banco central del país, se pregunte que su país podría estar sufriendo un “momento Minsky”.

La hipótesis de la inestabilidad financiera de Minsky pone de manifiesto que la economía transita desde un sistema estable de relaciones financieras hacia un sistema inestable en periodos de prosperidad prolongados.

Para una explicación sencilla del "momento Minsky" se pueden ver ese vídeo de La Vanguardia.

 

Artículos relacionados

¿Cómo funciona la economía? (vídeo)

La AEB amplía su diccionario financiero protagonizado por famosos de la televisión

La AEB lanza“Tu dinero y tú”, un curso de educación financiera e-learning para jóvenes

Publicidad

Deja tu comentario Normas de uso

Para poder comentar debes estar logado y haber iniciado sesión

Iniciar sesión con Facebook Iniciar sesión con Twitter Iniciar sesión con Google+
Normas de uso máximo 1100 carácteres

Destacados