Análisis empresas españolas

Análisis de las empresas españolas: ACS y Ence

25/07/2018

El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre empresas españolas

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Artículo escrito por: Departamento de análisis Bankinter

El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre las empresas españolas:

ACS

  • Recomendación: Comprar
  • Precio objetivo: 41,0 euros
  • Cierre: 37,17 euros
  • Variación diaria: +0,65%

Sólidos resultados de su filial Hochtief

Los resultados de Hochtief han superado las expectativas del mercado con un BPA en 2T18 de 2,01 euros, frente a 1,91 euros estimado.

En el conjunto del primer semestre:

  • Ingresos: ascienden a 11.203 millones de euros, un incremento de +11% a tipos de cambio constantes.
  • BNA: se sitúa en 228,9 millones de euros.
  • BPA: repunta +21,1% hasta 3,56 euros. 

Opinión

Noticia positiva para ACS, cuyos resultados se verán favorecidos por la sólida evolución de Hochtief, en la que tiene una participación del 71,7%. Además el crecimiento de +7% en la cartera de proyectos hasta 45.584 millones de euros aporta visibilidad a los resultados de próximos trimestres.

Ver cotización / operar con las acciones de ACS en Bankinter

 

ENCE

  • Cierre: 7,85 euros
  • Variación diaria: +1,82%

Buenos resultados 1S’18

  • Ventas: 400,3 millones de euros (+17,1%).
  • Ebitda: 130,8 millones de euros (+48,7%).
  • BNA: 50,3 millones de euros (+59,9%).
  • Producción de celulosa: 457.830 Tn (+1,0%).
  • Cash cost: 374,0 euros / ton (+8,5%).
  • Precio medio BHKP: 1.026.4 dólares / ton (+40,6%).
  • DN: 152,3 (frente a -0,5% diciembre 2017 y +21,3% en marzo 2018).
  • DN/PN: 22,8% (frente a 23,8% en diciembre 2017). 

Opinión

Buenos resultados que serán descontados positivamente por la cotización. El EBITDA del negocio de celulosa crece un +60% en 1S’18, impulsado por la mejora del 25% en el precio medio de venta. A su vez, el de la división de energía aumenta +5% tras la incorporación de la planta de 27 MW en Córdoba en agosto 2017.

El objetivo de EBITDA’18 del negocio de energía lo mantienen en 55 millones de euros. A su vez, en marzo se materializó ampliación de 30.000 toneladas de capacidad de la biofábrica de Pontevedra. Esto se traducirá en un aumento progresivo de la producción de la planta durante el segundo semestre.

Consulta los resultados publicados por Ence

Ver cotización / operar con las acciones de Ence en Bankinter

 

Descárgate el documento adjunto para ver el informe completo

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