Análisis empresas españolas

Análisis de las empresas españolas: Acerinox y Prosegur

27/07/2018

El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre empresas españolas

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Artículo escrito por: Departamento de Análisis de Bankinter

El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre las empresas españolas:

ACERINOX

  • Recomendación: Comprar
  • Precio objetivo: 15,0 euros
  • Cierre: 11,67 euros
  • Varaición diaria: +0,86%

Resultados en el rango alto de lo esperado

Principales cifras 1S’18 comparadas con el consenso de mercado de Bloomberg.

  • Ventas: en el 2T’18 1.334 millones de euros (+6,4%, frente a 1T’18), frente a un rango estimado entre 1.270-1.340 millones de euros.
  • EBIT: 108 millones de euros (+42%, frente a 1T’18), frente al rango de 98-106 millones de euros esperado.
  • BNA: 80 millones de euros (+38%, frente a 1T’18) frente a un rango entre 59-73,6 millones de euros esperados.

Consulta los resultados publicados por Acerinox

Ver cotización / operar con las acciones de Acerinox en Bankinter

 

PROSEGUR

  • Cierre: 5,58 euros
  • Variación diaria: -0,36%

Resultados 1S’18

Principales cifras

  • Ventas: 2.011 millones de euros (-5,5%).
  • EBITDA: 251 millones de euros (+1,4%).
  • EBIT: 181 millones de euros (-1,5%).
  • BNA: 81 millones de euros (-6,6%).
  • Flujo de caja operativo: 6 millones de euros (vs 24 millones de euros en 1T’17).
  • Deuda financiera neta: 350 millones de euros.

Opinión

Resultados negativamente afectados por la depreciación de las monedas Latinoamericanas. 

Aspectos destacados:

  1. Crecimiento de ingresos en moneda local del 8,0%. La depreciación de las monedas latinoamericanas ha tenido un impacto negativo en las ventas del -14,7% y explica la caída en ventas del grupo del 5,5% en el periodo.
  2. Crecimiento orgánico del 8,4% (0,8% inorgánico), que supone una ralentización frente a ejercicios anteriores en los que el crecimiento fue de doble dígito.
  3. Ingresos por divisiones y en moneda local: Prosegur Cash (+10,7%), seguridad (+6,2%) alarmas (+20,3%).
  4. Crecimiento de conexiones netas en alarmas (16.000 nuevas alarmas) en línea con el mismo periodo de 2017.
  5. Mejora de la rentabilidad: recuperación de margen EBIT (9,0%, frente a 8,6% en 1S’17) impulsada por los nuevos productos en todas las líneas de negocio y por la recuperación de seguridad en Brasil.

En resumen: las ventas en divisa local siguen creciendo, aunque ralentizan su crecimiento a pesar de la entrada en seis nuevos países. El margen se mantiene. La compañía sigue muy penalizada por los tipos de cambio de las divisas latinoamericanas.

Ver cotización / operar con las acciones de Prosegur Cash en Bankinter

 

Descárgate el documento adjunto para ver el informe completo

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