Análisis empresas españolas

Análisis de las empresas españolas: Meliá y FCC

31/07/2018

El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre empresas españolas

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Artículo escrito por: Departamento de análisis Bankinter

El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre las empresas españolas:

MELIÁ

  • Recomendación: Comprar
  • Precio objetivo: 12,8 euros/acción
  • Cierre: 10,94 euros/acción

Los activos del grupo hotelero se han revalorizado un 23% desde 2015

Según una estimación de la consultora JLL, su cartera de activos tiene un valor bruto de 4.486 millones de euros a junio de 2018, lo que supone un 23,2% más que a junio de 2015. De esta cartera, 3.758 millones de euros corresponden a activos en propiedad y 628 millones de euros de activos propiedad de entidades asociadas que se integran por puesta en equivalencia.

En cuanto a las previsiones para este año, el equipo gestor declaró que esperan un “saludable” crecimiento en sus activos del Mediterráneo pese a la recuperación de destinos rivales como Turquía o el norte de África. 

Opinión

La mejora en las métricas operativas del grupo (ocupación y precios) y en los precios inmobiliarios ha impulsado el valor de los activos del grupo en los últimos años.

Ver cotización / operar con las acciones de Meliá en Bankinter

 

FCC

  • Recomendación: Comprar
  • Cierre: 10,82 euros
  • Variación diaria: -0,73%

Buenos resultados apoyados en la mejora de márgenes y menores costes financieros

Principales cifras 1S’18:

  • Ingresos: 2.838 millones de euros (+1,7%).
  • Ebitda: 422,1 millones de euros (+12,3%).
  • Ebit: 237,7 millones de euros (+27,7%)
  • BNA: 151,7 millones de euros (+168,5%).
  • Beneficio neto: se ve impulsado por la mejora de los resultados operativos, el descenso de -24,7% en los costes financieros y la mayor contribución de las sociedades participadas.
  • Deuda neta: se sitúa en 3.838,6 millones de euros (+7,2% con respecto a diciembre 2017), debido al incremento estacional del circulante en 1S.
  • Cartera de proyectos: asciende a 30.089 millones de euros (+2,4%). (-3,8% en 1S’18, frente a -10,6% al cierre de 1T’18). 

Opinión

Esperamos un impacto positivo en la cotización debido a que los resultados mantienen las dinámicas positivas de trimestres anteriores en términos de ingresos (crecen en agua y medio ambiente, y moderan su descenso en construcción desde -10,6% hasta -3,8% al cierre de 1S’18) y márgenes (margen Ebitda 14,9% frente a 13,5% en 1S’17).

Además, la compañía celebra hoy su día del inversor, en el que adelantará algunos aspectos de su estrategia de los próximos años, lo que debería ser un catalizador adicional. 

Consulta los resultados publicados por FCC

Ver cotización / operar con las acciones de FCC en Bankinter

 

Descárgate el documento adjunto para ver el informe completo

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