Análisis Mediaset

Análisis Mediaset: Mediaset Italia niega una posible OPA

11/09/2018

El rebote de Mediaset España de ayer debe interpretarse como una buena oportunidad para vender

Mercados:IBEX 35 Los mejores del día
Último Dif.
AENA 150,45 EUR 3,26% Operar
ACS 37,83 EUR 2,80% Operar
TL5 6,67 EUR 2,40% Operar
MEL 9,70 EUR 2,37% Operar
Datos extraidos el a las
*Datos diferidos, al menos, en 15 minutos

Publicidad

Diccionario de finanzas claras

COMPARTIR EN REDES SOCIALES

Artículo escrito por: Departamento de Análisis de Bankinter

El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre la empresa española.

MEDIASET

  • Recomendación: Neutral
  • Precio objetivo: 8,69 euros
  • Cierre: 6,662 euros
  • Variación diaria: +9,79%

Mediaset Italia niega una posible OPA por su parte, pero creemos que es una buena oportunidad para deshacer posiciones

Mediaset España subió ayer con fuerza (casi +20% durante la sesión) ante especulaciones de una OPA por parte de Mediaset Italia (52% en Mediaset España), que desmintió la noticia. 

Opinión

Creemos que es una buena oportunidad para vender/deshacer posiciones en una compañía que no recomendamos comprar: nuestra recomendación es neutral porque la industria publicitaria está sometida a un fuerte cambio estructural de su modelo de negocio, tanto por la disrupción que representan la publicidad y el consumo de contenidos por internet como por el rápido cambio en los hábitos de consumo y eso da como resultado fuertes presiones bajistas de precios y estrechamiento de márgenes.

Opinamos así a pesar de que la gestión de Mediaset España es buena, la compañía es rentable y carece de deuda. ¿Tendría sentido la operación? Probablemente sí porque Mediaset España no tiene deuda y tiene beneficios similares a los de Mediaset Italia, cuando ésta tiene una deuda neta/FF.PP. > 80%, de manera que la compañía resultante (es decir, italiana) tendría un balance menos cargado de deuda en términos relativos y parecería más rentable.

Pero creemos que no merece la pena correr el riesgo de posicionarse en un valor sólo en base a una hipotética operación corporativa, que es imposible saber si finalmente tendrá lugar o cuánto habrá que esperar para ello, especialmente tras la subida de ayer, que proporciona una oportunidad de salida del valor a niveles aceptables. Por pensamos que el rebote de ayer debe interpretarse como una buena oportunidad para vender, aunque sea imposible saber si será la mejor oportunidad para vender.

Ver cotización / operar con las acciones de Mediaset España en Bankinter

Ver cotización / operar con las acciones de Mediaset Italia en Bankinter

 

Descárgate el documento adjunto para ver el informe completo

Más informes del departamento de análisis Bankinter

Publicidad

Deja tu comentario Normas de uso

Para poder comentar debes estar logado y haber iniciado sesión

Iniciar sesión con Facebook Iniciar sesión con Twitter Iniciar sesión con Google+
Normas de uso máximo 1100 carácteres

Destacados