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Análisis empresas españolas: Repsol y Tubacex

20/02/2019

El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre las empresas espalolas

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Artículo escrito por: Departamento de Análisis de Bankinter

El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre las empresas españolas:

REPSOL

  • Cierre: 15,1 euros
  • Variación diaria: -0,6%

Descubre un yacimiento de gas en Indonesia 

Se ha encontrado en la isla de Sumatra, donde es operador con el 45% de la participación, y opera junto a Petronas (45%) y Moeco (10%). El descubrimiento es el equivalente al 10% de sus reservas de gas.

El negocio de gas es una de las principales áreas de negocio para Repsol y supone el 75% de sus reservas y más de la mitad de su producción.

Durante los próximos meses continuará con labores exploratorias. Es una noticia positiva aunque previsiblemente el impacto será moderado. La noticia se conoció ayer por la tarde y la dimensión del pozo no es demasiado relevante.

Ver cotización / operar con las acciones de Repsol

 

TUBACEX

  • Recomendación: Vender
  • Precio Objetivo: 2,9 euros/acción
  • Cierre: 2,96 euros
  • Variación diaria: -1,33 %

Anuncia una alianza con SENAAT para la compra del grupo NOBU por 57,3M$ (unos 46,8M€) sujeto a potenciales ajustes 

SENAAT es un holding industrial de los Emiratos Árabes. NOBU es una compañía de servicios de reparación y fabricación para componentes tubulares de alta precisión, propiedad hasta ahora de compañías de capital privado noruegas. La compañía está presente en Arabia Saudita, Dubai y Noruega. Las ventas estimadas para NOBU para 2019 es de 34M$.

Opinión

El acuerdo y la adquisición son buenas noticias para la compañía por el sentido estratégico para Tubacex, que le debería permitir crecer en soluciones tubulares en Oriente Medio.

La recuperación del precio del crudo y la mejora de los márgenes y de deuda del 3T18 ha favorecido la recuperación del valor que ha subido un 20,8% desde mínimos de final de año. La valoración a múltiplo medio histórico 10,2x EV/EBITDA sobre EBITDA de consenso se situaría en torno a 2,9 €/acc.

La compañía cotiza actualmente por encima de los múltiplos de sus comparables y de su media histórica de EV/EBITDA.

Ver cotización / operar con las acciones de Tubacex

 

Descárgate el documento adjunto para ver el informe completo

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