El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre la empresa española:
CIE AUTOMOTIVE
- Recomendación: Neutral
- Precio Objetivo: 25,5 €
- Cierre: 25,0 euros
- Variación diaria: -0,08%
Resultados 2018 sólidos y por encima de lo estimado
Principales cifras comparadas con el consenso de Bloomberg:
- Ingresos 3.029M€ (+6,6% a/a) vs. 3.028M€ estimado,
- EBITDA 529,0M€ (+12,3%) vs. 528M€ estimado,
- EBIT 399,2M€ (+17,7%) vs. 386M€ estimado,
- BNA 396,7M€ (+84%) vs. 297M€ estimado.
Opinión
Resultados que baten estimaciones en términos generales y que muestran importantes avances en las principales partidas de la cuenta de resultados. Si excluimos la efecto positivo, pero no recurrente, de la desinversión en Dominion durante el ejercicio, el BNA se sitúa en 242,8M€, lo que implica un avance de +20%. Un ejercicio más, CIE consigue crecer por encima del mercado en todas las geografías donde está presente.
El margen EBITDA cierra el ejercicio en 17,5% vs. 16,6% en 2017 y el EBIT en 13,2% vs. 11,9% anterior. De este modo se acercan a los objetivos del Plan Estratégico 2016/2020: margen EBITDA superior al 18% y margen EBIT superior al 14%. Además, por el lado del balance la deuda neta desciende ligeramente (-0,2% hasta 948,2M€) y la mejora del EBITDA permite una moderación importante del ratio de deuda financiera neta sobre EBITDA, hasta 1,79x desde 2,01x a cierre de 2017.
En definitiva, cifras sólidas que deberían impulsar la cotización del valor. Hoy a las 15:30h hay prevista una conferencia con analistas.
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Información de los resultados en la Web de la compañía
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