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Iberdrola lanza una oferta por el 18,4% que no controla de Avangrid


08.03.2024

Escrito por: Aránzazu Bueno, analista de Bankinter


El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas noticias sobre las empresas españolas:

Noticias importantes sobre Iberdrola

Iberdrola refuerza su alianza con Norges Bank Investment Management  

08/03/2024

Iberdrola ha lanzado una oferta para adquirir el 18,4% de su filial en EEUU Avangrid , de la que ya controla el 81,6%. Ofrece 34,25 dñolares/acción, lo que supone una prima de aproximadamente el 10% respecto al precio medio ponderado de los últimos 30 días y una inversión total de 2.486 millones de dólares. Avangrid cuenta con 44.000 millones de dólares en activos y operaciones en EEUU. A través de su negocio de redes presta servicios a más de 3,3 millones de clientes. El grupo también posee y opera una cartera de renovables. La operación está sujeta a la realización de una “due diligence” confirmatoria , a la aprobación del consejo de ambas compañías y a la obtención de las preceptivas autorizaciones regulatorias.

>> Link al comunicado.

Opinión de Bankinter sobre Iberdrola

Buenas noticias. La operación tiene sentido estratégico y económico para Iberdrola. Desde el punto de vista estratégico:

  • Incrementa su exposición al negocio de redes en Estados Unidos, lo que cuadra con su estrategia de crecer en países de alta calificación crediticia y en negocios regulados.

  • Acertada alternativa a su expansión por Estados Unidos tras la fallida compra de PNM Resources, por las reticencias de las autoridades de Competencia y donde contemplaba destinar 11.000 millones de euros.

  • Buena y rápida reinversión de parte de los 6.200 millones de dólares recibidos por la venta de activos en México (ciclos combinados de gas).

  • El riesgo de la operación es bajo, ya que conoce perfectamente el activo y el negocio al ser su principal accionista. Además simplifica su cartera de activos.

En cuanto a los plazos de la operación, la compra se podría cerrar entre 9 y 12 meses, una vez se consigan todas las autorizaciones necesarias. Desde el punto de vista económico, la operación tendrá impacto positivo en BPA de la acción. Estimamos este impacto de entre +1,6% y +2,1% para 2025. La operación es de un tamaño relativamente pequeño para Iberdrola, representando un 3,2% de su capitalización bursátil. Iberdrola dará más detalles en la actualización de su Plan Estratégico el próximo 21 de marzo.

Iberdrola está en nuestra cartera modelo de 5 valores de acciones españolas. También forma parte de la cartera modelo europea

Noticias anteriores sobre Iberdrola

Iberdrola refuerza su alianza con Norges Bank Investment Management  

18/01/2024

Iberdrola y el fondo soberano de Noruega gestionado por Norges Bank Investment Management han anunciado que van a desarrollar conjuntamente 1.300MW de energía renovable en España y Portugal los próximos tres años. Este nuevo acuerdo es adicional al que ya tenían para otros 1.300 MW. De esta forma, ambos grupos van a cofinanciar desarrollos para 2.600MW con una inversión conjunta de más de 2.000M€. El primer gran acuerdo de Iberdrola y Norges se produjo hace ahora justo un año. El nuevo acuerdo, a diferencia del primero, contempla incorporar megavatios operativos y no solo proyectos. El nuevo acuerdo incorpora en una primera fase 674 MW (40% eólicos y 60% fotovoltaicos) y en una segunda fase se incorporarán 643,5MW solares operativos y en desarrollo.

Iberdrola contará siempre con un porcentaje mayoritario del 51% en los activos. Norges Bank Investment Management es además uno de los principales accionistas de Iberdrola, con una participación superior al 3% desde hace más de siete años.

Galán adelanta que el nuevo Plan Estratégico seguirá mostrando fuertes inversiones con crecimiento en resultados y en dividendos  

17/01/2024

En una entrevista concedida con motivo del Foro de Davos, Ignacio Galán, presidente de Iberdrola, se mostró optimista respecto al nuevo Plan Estratégico del grupo que se presentará el próximo 21 de marzo. Galán adelantó que “los accionistas pueden estar tranquilos, ya que Iberdrola seguirá invirtiendo e incrementando sus resultados y sus dividendos de forma sostenida”. El nuevo Plan se construye sobre un eje estratégico claro: electrificación con renovables, redes y almacenamiento. La electrificación con renovables permite una mayor eficiencia energética y económica para todos los consumidores.

Si Europa duplica en 2050 la penetración de la electricidad en los usos energéticos finales, pasando de apenas el 20% al 40%, automáticamente mejorará un 30% de eficiencia energética. Los procesos de combustión, en los que se basan las energías fósiles, suponen pérdida de energía. Además, para lograr esta mayor electrificación se necesitan inversiones en redes y en capacidad de almacenamiento con el objetivo de poder suministrar energía fiable y competitiva las 24 horas los 365 días del año.

Iberdrola renuncia a fusionar su filial norteamericana Avangrid con PNM y libera fondos para otras posibles operaciones corporativas

03/01/2024

Desiste de su compromiso de fusionar Avangrid (80% Iberdrola) con PNM Resources, tras 3 años intentando sacar esta operación adelante con la oposición del regulador. El regulador eléctrico del Estado de Nuevo Méjico (PNM es la mayor eléctrica de ese estado y de Tejas) ya bloqueó la operación en diciembre 2021 y ambas partes se dieron como plazo hasta el 20 de julio de 2023 para cerrarla o desistir, plazo que posteriormente se amplió hasta el 31 diciembre 2023.

Por tanto, no se trata de ninguna sorpresa. Ambas compañías cotizan en Nueva York, ofreciendo ayer reacciones contrarias (Avangrid +2,8% vs PNM -6%) que reflejan qué parte sale beneficiada y cuál perjudicada.

El dividendo complementario sobre los resultados de 2022 supera ligeramente las estimaciones. Rentabilidad por dividendo de 4,3% 

06/07/2023

Iberdrola distribuirá entre sus accionistas 0,316€/acción en concepto de dividendo complementario sobre los resultados de 2022. Este importe se suma a los 0,18€/acción ya distribuidos el pasado mes de enero como dividendo a cuenta y a los 0,005€/acción del dividendo de involucración distribuido tras la junta general de accionistas. En total, la retribución al accionista con cargo a resultados de 2022 asciende a 0,501€/acción, +11,6% vs 2021.

El dividendo complementario, debido a los ajustes finales por la evolución de la acción, es 0,006€/acción más que lo que se preveía en junio. En ese momento se dijo que sería de, al menos, 0,31€/acción. Por tanto, el dividendo completo (0,501€/acción) es también superior al que se preveía (0,495€/acción).

Alianza con Crédit Agricole para crecer en eólica marina en Francia

05/07/2023

Iberdrola está a punto de sellar una gran alianza estratégica con Abu Dabi para el desarrollo de energía eólica en aguas alemanas del mar Báltico. El acuerdo con Masdar –grupo de energías renovables propiedad del fondo soberano del país emiratí– contemplaría la venta de una participación minoritaria, de hasta el 49%, en el parque eólico marino (offshore) de Baltic Eagle. Este parque está ubicado en la Isla de Rugen, entre Alemania y Suecia y tendrá una capacidad de 476MW, suficiente para satisfacer la demanda de 475.000 hogares. La operación supondrá una contraprestación aproximada para Iberdrola de 700 millones de euros una vez entre en operación el parque. La construcción de los activos lleva a aparejada una inversión de 1.200 millones de euros, a los que se debe sumar la prima que pagaría Masdar a Iberdrola por la operación, con lo que la valoración del activo sería de unos 1.400 millones de euros.

Alianza con Crédit Agricole para crecer en eólica marina en Francia

26/06/2023

La eléctrica ultima un acuerdo con Crédit Agricole para incorporarle como socio en el desarrollo de proyectos eólicos marinos (off shore) en Francia. Los dos grupos acudirán conjuntamente a los concursos que el Gobierno francés celebre en las próximas semanas para conceder cientos de megavatios de eólica marina. En uno de ellos se van a adjudicar unos 250MW en Bretaña y en el otro 500MW en el Mediterráneo.

Explora la venta de hasta el 50% de sus renovables en EEUU

16/05/2023

Iberdrola ha contratado a dos bancos de inversión para explorar la entrada de un socio financiero en su negocio de energías renovables de EEUU. El grupo cuenta con 28.000MW que están bajo el paraguas de Avangrid, su filial en Norteamérica. De los 28.000MW, cerca de 10.000MW están ya operativos, mientras que los 18.000MW restantes son proyectos en desarrollo. Iberdrola aspira a que el 100% de la cartera de activos logre una valoración de 10.000 millones de euros. Por tanto, podría ingresar hasta 5.000 millones de euros con la venta de una participación del 50%, aunque lo más probable es que la eventual entrada de un socio financiero se ejecutara mediante la compra de un paquete de entre el 20% o el 40%, lo que le proporcionaría entre 2.000 millones de euros y 4.000 millones de euros.

El Supremo retrasa la decisión de la compra de PNM Resources

16/05/2023

El Tribunal Supremo de Nuevo México comunicó ayer su rechazo a la moción conjunta presentada por PNM Resources, Avangrid y la Comisión de Regulación Pública de Nuevo México (NMPRC) el pasado mes de febrero para que el caso no fuese analizado por el alto tribunal, sino que volviera a ser revisado por la propia NMPRC. Esto quiere decir que la Corte de Nuevo México entrará a valorar la operación en una vista oral convocada en septiembre de este año.

Opinión de Bankinter sobre Iberdrola

El retraso de la decisión hasta septiembre no son buenas noticias, ya que supone un incremento de la incertidumbre sobre el cierre de esta operación. El acuerdo inicial para la compra de PNM por Avangrid/Iberdrola se anunció en noviembre de 2020. En diciembre de 2021, la operación fue desestimada por la NMPRC, aludiendo, entre otras cosas, a problemas reputacionales del comprador. Entonces Avangrid recurrió ante el Tribunal Supremo de Nuevo México para que este revirtiera la decisión del regulador. Sin embargo, a los meses de haber interpuesto la apelación, los miembros de la NMPRC que vetaron la operación, cambiaron. Y ante la expectativa de que la nueva composición diera, esta vez sí, luz verde a la compra de PNM, todas las partes pidieron al Tribunal que desestimase la apelación que habían interpuesto Avangrid y PNM. El rechazo anunciado ayer supone un nuevo retraso en el cierre de la operación. La compra de PNM Resources por Avangrid ascendería a 11.000M$ y está enmarcada en el Plan Estratégico de Iberdrola. La decisión del rechazo fué acogido con una caída de -5,5% en PNM Resources y del -2,6% en Avagrid).


Ver cotización / operar con las acciones de Iberdrola en Bankinter

Noticias anteriores de la compañía

Iberdrola acuerda la venta del 78% de su negocio en México 

05/04/2023

Iberdrola acuerda la venta del grueso de su negocio en México por 6.000 millones de dólares (5.500 millones de euros) al fondo estatal México Infraestructure Partners.

Iberdrola vende el aproximadamente el 78,0% de su capacidad instalada en México (8.539 MW, de los cuales 8.436 MW corresponden a ciclos combinados de gas y 103 MW a un parque eólico terrestre).

Alianza con Norges para coinvertir 1.265 millones de euros en nueva capacidad renovable en España

18/01/2023

Ayer Iberdrola firmó una alianza estratégica con el fondo soberano de Noruega, gestionado por Norges Bank Investment Management, para coinvertir en 1.265MW de nueva capacidad renovable en España (20% eólicos y 80% fotovoltaicos). El fondo soberano de Noruega desembolsará unos 600 millones de euros por su participación del 49% en la cartera de activos, lo que supone valorar el 100% de dicho portfolio en unos 1.225 millones de euros.

Iberdrola contará con un porcentaje mayoritario del 51% en los activos, que además controlará y gestionará, prestando los servicios de operación y mantenimiento y otros servicios corporativos. Del total de los 1.265MW de la cartera, 137MW están ya operativos, 1.049MW está previsto que entren en operación antes de finales de diciembre de 2024 y los 50MW restantes empezarán a funcionar antes de que concluya 2025.

Pese a que Norges Bank ya es uno de los principales accionistas de Iberdrola (con una participación superior al 3% desde hace años) la operación representa la primera inversión directa del fondo en España en energías renovables. 

Alianzas con Norges en renovables

17/01/2023

Iberdrola ha alcanzado un acuerdo con Norges Bank Investment Management (a través de NBIM Iberian), por el cual la sociedad que gestiona el fondo soberano de Noruega adquirirá el 49% en un cartera de 12 proyectos eólicos y solares en distintas fases de desarrollo en España. La cartera total de proyectos asciende a 1.265MW, de los que 137MW están ya en operación y 1.128MW se encuentran en desarrollo. Por tecnologías 267MW corresponden a eólico y 999MW a solar.

Una vez adquiridas dichas participaciones por NBIM Iberian, Iberdrola Renovables y NBIM Iberian aportarán sus respectivas participaciones en las sociedades titulares de los proyectos a una sociedad holding participada por ambas compañías en la misma proporción del 51 % y del 49%, respectivamente. Iberdrola Renovables continuará manteniendo el control de dicha sociedad holding y gestionando el desarrollo de los proyectos no operativos hasta alcanzar su entrada en explotación comercial. Además, el Grupo Iberdrola les continuará prestando los servicios de operación y mantenimiento necesarios para su explotación.

El acuerdo prevé que las partes puedan extenderlo a otros activos renovables adicionales a los que constituyen su perímetro inicial en España o en otros países. En cuanto a los términos económicos, la valoración del 100% de esta cartera de proyectos renovables asciende a unos 1.225 millones de euros, por lo que inversión total de Norges en dicha cartera, por su 49% de participación, será de, aproximadamente, 600 millones de euros.

NBIM Iberian abonará una cantidad inicial al cierre de la Operación como contraprestación por las participaciones adquiridas en las sociedades titulares de los proyectos ya operativos y el precio restante se satisfará por NBIM Iberian a medida que los proyectos en desarrollo vayan alcanzando su entrada en explotación comercial y se vayan cerrando las correspondientes compras por NBIM Iberian de las participaciones minoritarias a adquirir en las sociedades titulares de dichos proyectos. 

Construirá una planta de hidrógeno y metanol verde en Australia con una inversión de 1.100 millones de euros 

22/12/2022

Norges Bank Investment Management, la sociedad que gestiona el fondo soberano de Noruega, está negociando en exclusiva con Iberdrola la adquisición de una participación de hasta el 49% en una megacartera de activos renovables de Iberdrola valorada en 1.200M€ y conocida como Proyecto Romeo. La cartera incluye un conjunto de proyectos eólicos y solares en distintas fases de desarrollo que suman una potencia total de 1.266MW. Del total de la cartera, tan solo 167MW están en funcionamiento e Iberdrola asume el riesgo sobre el desarrollo del resto. Antes de finales de 2024 está previsto que entren en operación 1.049MW y los 50MW restantes en 2025.

Norges Bank ha presentado una oferta vinculante, sujeta a ciertos condicionantes, solicitando la exclusividad en el proceso de negociación. Iberdrola le ha concedido esta exclusividad durante el plazo de un mes.

En los últimos días, Pontegadea ha planteado a Iberdrola la posibilidad de analizar el proyecto para entrar en la transacción. Pero la negociación en exclusiva con Norges ya estaba en marcha, por lo que su entrada dependerá en última instancia de la disposición de Norges. Si Norges decide continuar en solitario, siempre cabría la posibilidad de explorar la entrada de Pontegadea en otros proyectos de renovables de Iberdrola, una vez que el holding del fundador de Inditex ha demostrado interés por los activos de la eléctrica.

Construirá una planta de hidrógeno y metanol verde en Australia con una inversión de 1.100 millones de euros 

20/12/2022

Iberdrola ha llegado a un acuerdo con el grupo Abel Energy para construir una planta de producción de hidrógeno (H2) y metanol verde en Bell Bay, en el norte de Tasmania (Australia), que supondrá una inversión de 1.100 millones de euros.

El proyecto, denominado Bell Bay Powerfuels, está respaldado por el Gobierno australiano y será una de las plantas más grandes del mundo. La capacidad de producción de la planta será de 200.000 toneladas de metanol verde al año en una primera fase de desarrollo, llegando hasta 300.000 toneladas en la segunda fase.

Link al plan estratégico

Iberdrola reestructura su deuda con el objetivo de optimizar costes y ganar flexibilidad

07/12/2022

El Plan Estratégico del grupo contempla inversiones de 47.000 millones de euros en el trienio 2023-25 y mantener una generosa retribución al accionista en este periodo (11.000 millones de euros en dividendos a accionistas y minoritarios). Esto supondrá que la Deuda Neta del grupo pase 45.000 millones de euros a finales de 2022 a 57.500 millones de euros en 2025. La restructuración de la deuda contempla una reducción de la deuda cotizada desde el 55% actual hasta el 52% en 2025. Los bancos tomarán el relevo, pero no serán las entidades financieras tradicionales las principales protagonistas. Iberdrola ha detectado una oportunidad para conseguir dinero barato en los bancos de desarrollo, las agencias de crédito a la exportación y las instituciones supranacionales.

Esta financiación alternativa alcanzará los 11.000 millones de euros en 2025, frente a los 7.000 millones de euros actuales, y supondrá en tres años el 18% de la deuda de la compañía. Iberdrola aspira a seguir trabajando con sus contrapartes tradicionales (el Banco Europeo de Inversiones, el ICO…) y sumar nuevos prestamistas, como la Corporación Financiera Internacional (IFC) o la agencia de crédito danesa, entre otros. En cuanto a los híbridos, Iberdrola está comprometida a mantener la cartera actual a pesar del entorno de mercado y considera su refinanciación en las fechas de revisión.

Revisa al alza los objetivos de su Plan Estratégico 2025

10/11/2022

Espera un EBITDA en 2025 de entre 16.500M€ y 17.000M€ vs 15.000M€ ant. y un BNA de entre 5.200M€ y 5.400M€ vs 5.000M€ ant. El ritmo de crecimiento medio anual del EBITDA y del BNA en el periodo 2022-25 será entre +8% y +10% (vs entre +5% y 7% ant). El dividendo crecerá en línea con los resultados llegando a un DPA de entre 0,55 y 0,58€/acción en 2025 (rentabilidad por dividendo entre 5,4% y 5,7%). El “suelo” de dividendo para 2025 se sitúa en 0,50€/acción vs 0,44€/acción en el Plan anterior.

Iberdrola se refuerza en Polonia con nuevos proyectos renovables

02/08/2022

Iberdrola amplía su cartera de proyectos renovables en Polonia. La energética española ha llegado a un acuerdo para adquirir en el país una cartera de 98MW de proyectos eólicos y solares a Augusta Energy, una sociedad conjunta de V-Ridium (filial de la portuguesa Greenvolt) y el fondo alemán KGAL. La compra incluye dos parques eólicos con una capacidad conjunta de 50MW y seis plantas fotovoltaicas de 48MW. Todos los proyectos están en construcción y vinculados a un contrato de compraventa de energía (PPA) durante los próximos 15 años con la filial polaca del operador T-Mobile, indexado al IPC. No se han proporcionado detalles sobre el precio pagado por Iberdrola.

Nueva línea de crédito sostenible por 2.500 millones de euros

15/07/2022

Iberdola ha suscrito con 24 bancos de distintas nacionalidades una nueva línea de crédito ligada a indicadores de sostenibilidad por valor de 2.500M€ . La línea suscrita tiene una duración de cinco años ampliables en otros dos y carácter multidivisa. En cuanto al coste, Iberdrola no concreta los detalles pero declara en su comunicado que se sitúa en mínimos históricos para la eléctrica, con precios similares a los de sus últimas operaciones de este tipo, en marzo de 2019 y abril de 2021. Esta nueva línea de crédito está sujeta a dos indicadores de sostenibilidad -la reducción del consumo de agua utilizada en la generación de energía y el rating asignado a Iberdrola por la agencia independiente CDP Water-, relacionados con el ámbito medioambiental. En base a su cumplimiento, el margen de la operación puede ajustarse de forma anual a la baja (si se cumplen) o al alza (si se incumplen).

Iberdrola capta 2.122 MW en subastas renovables en Reino Unido

08/07/2022

Reino Unido ha adjudicado cerca de 11.000MW en la mayor subasta de energías renovables de su historia e Iberdrola ha conseguido captar 2.122MW a través de dieciséis proyectos que se reparten por los sectores de eólica, tanto terrestre como marina, y fotovoltaico. Una de las adjudicaciones más importante corresponde al proyecto East Anglia Three (EA3) de off shore, que supondrá una inversión de 4.000M€ con una potencia de 1.400 MW. También ha ganado las licitaciones para cinco complejos de turbinas terrestres que sumarán una nueva capacidad de 396MW. Otros 326MW procederán de diez emplazamientos fotovoltaicos en las islas. Los proyectos han sido adjudicados a su filial ScottishPower. 

Un juez de México suspende una multa por 460M$

05/07/2022

Un juez de México ha concedido una suspensión a una filial de Iberdrola contra una multa de 9.145 millones de pesos (460M$) impuesta por el regulador energético a finales de mayo. El regulador, la CRE, impuso la multa a Iberdrola Energía Monterrey por considerar que violó un permiso de generación de energía eléctrica de autoabastecimiento vendiéndola a sus socios. La CRE señaló en su resolución que la filial de Iberdrola entregó energía a sus socios a cambio de una contraprestación económica, lo que constituye una venta, que no está permitida bajo la figura de autoabastecimiento por la que se le otorgó el permiso.

El juez archiva la imputación del presidente Galán en la instrucción del caso Villarejo

24/06/2022

El magistrado de la Audiencia Nacional considera que los presuntos delitos por los que se investigaba al presidente del grupo -cohecho activo, intromisión en la intimidad y falsedad en documento mercantil- han prescrito. La decisión se produce un año después de que el presidente de Iberdrola figurase en calidad de investigado por la contratación de la empresa de espionaje Cenyt, vinculada el excomisario Villarejo, para informar sobre actividades de competidores de la compañía. El juez considera que han transcurrido más de diez años entre la fecha en que se cometió el último hecho imputado y la de su citación como investigado, por lo que los delitos estarían prescritos. El juez también ha retirado la imputación por presunto delito de cohecho activo a otros dos antiguos directivos de la compañía: el exdirector general José Luis San Pedro y el exdirector de riesgos de Iberdrola, Juan Carlos Rebollo.

Aplaza su Día del Inversor ante la incertidumbre del contexto actual

16/03/2022

Iberdrola, ha decidido aplazar sine die la celebración del Día del Inversor, en el que anualmente actualiza sus previsiones de beneficio, dividendo y sus coordenadas estratégicas. El Día del Inversor de este año estaba convocado para el martes 22 de marzo. a compañía mantiene vigentes sus estimaciones de evolución futura.

Alianza con CAF para el desarrollo del tren de hidrógeno

03/02/2022

Iberdrola y el grupo CAF han anunciado la constitución de una alianza para impulsar el uso del hidrógeno verde en el sector ferroviario y en el transporte de pasajeros. El proyecto abarca el diseño y la fabricación de un prototipo tomando como base una unidad de cercanías de Renfe, en concreto la serie Civia, en la que se instala un nuevo sistema de generación eléctrica. Estará listo en julio de 2022.

Se adjudica 7.000MW en la mayor subasta eólica marina en Reino Unido

18/01/2022

Iberdrola ha sido el mayor adjudicatario de la subasta de eólica marina en Reino Unido, conocida como Scotwind. Iberdrola ha conseguido el desarrollo de tres proyectos a gran escala: dos, con tecnología flotante, que desarrollará en alianza con Shell y el tercero sobre estructura fija. En total ha resultado adjudicataria de 7.000 MW de potencia. Las áreas adjudicadas son: MarramWind, proyecto de 3.000MW de tecnología flotante en la costa noreste de Escocia que será desarrollado conjuntamente con Shell; CampionWind, proyecto de 2.000MW de tecnología flotante en la costa este escocesa, también con Shell; y MachairWind, proyecto de 2.000MW con cimentaciones fijas en aguas próximas a la isla de Islay al oeste de Escocia. Este último desarrollo es propiedad exclusiva de Iberdrola.

La puesta en marcha de estos proyectos está prevista a partir de 2030. Suministrarán energía a cerca de 8,5 millones de hogares, el triple de los que hay actualmente en Escocia. La electricidad sobrante se canalizará para su consumo en el resto del Reino Unido. Las inversiones asociadas a estos proyectos totalizaran 22.500 millones de euros El lote adjudicado a Iberdrola es superior al conseguido por BP-EnBW (3.000MW), Total-Macquarie y RIDG (2.000MW) ó Engie-EdP (1.000MW).

Extiende el acuerdo de fusión entre Avangrid y PNM Resources y apela contra la decisión del regulador de Nuevo México que rechazó la operación

05/01/2022

Extiende el acuerdo de fusión hasta el 20 de abril de 2023, que podría ser ampliado por tres meses más bajo ciertas circunstancias. Si entonces no se ha completado la fusión cualquiera de las dos compañías podrá renunciar a la operación. Presenta un recurso ante el Tribunal Supremo de Nuevo México contra la decisión negativa del regulador.

El regulador de Nuevo México rechaza finalmente la compra de PNM Resources por su filial Avangrid

09/12/2021

Los reguladores de servicios públicos de Nuevo México votaron ayer a favor de rechazar la propuesta de Avangrid Inc. de adquirir PNM Resources, alegando que los riesgos de la operación superan los beneficios prometidos a los contribuyentes del estado.

El informe técnico del regulador proponía rechazar la operación por posibles conflictos de interés en la estructura corporativa de Iberdrola, y otras preocupaciones, como las consecuencias del caso Villarejo en España para la compañía. También se hacía mención al “pobre historial” de Avangrid, la filial de Iberdrola en Estados Unidos, con los servicios públicos en el noreste de EEUU.

Con esta decisión los reguladores aceptan los argumentos del informe técnico. Iberdrola anunció la compra de PNM Resources hace justo un año. PNM es uno de los grandes grupos eléctricos de los estados de Nuevo México y Texas. El valor de la transacción alcanzaba los 8.300 millones de dólares (4.200 millones de dólares de capitalización bursátil y 4.100 millones de dólares de deuda). La compra fue recomendada por el consejo de administración de PNM, y la idea era llevarla a cabo a través de una fusión con Avangrid, su filial en EE.UU.

El regulador de Nuevo México podría bloquear la compra de PNM Resources por su filial Avangrid

07/12/2021

La mayoría de los vocales de la Comisión Reguladora de Nuevo México ha emitido un voto preliminar aceptando el informe del servicio técnico, en el que se rechazaba la operación de compra. En concreto 3 de los 5 consejeros han votado a favor de rechazar la operación. El informe técnico del regulador proponía rechazar la operación por posibles conflictos de interés en la estructura corporativa de Iberdrola, y otras preocupaciones, como las consecuencias del caso Villarejo en España para la compañía. También se hacía mención al “pobre historial” de Avangrid, la filial de Iberdrola en Estados Unidos, con los servicios públicos en el noreste de EEUU.

Iberdrola anunció la compra de PNM hace justo un año. Esa compañía es uno de los grandes grupos eléctricos de los estados de Nuevo México y Texas. El valor de la transacción alcanza los 8.300 millones de dólares (4.200 millones de dólares de capitalización bursátil y 4.100 millones de dólares de deuda). La compra fue recomendada por el consejo de administración de PNM, y la idea era llevarla a cabo a través de una fusión con Avangrid.

Iberdrola eleva a 0,254€/acción el dividendo complementario de 2020

07/07/2021

Iberdrola ha elevado desde los 0,252€/acción previstos inicialmente, hasta los 0,254€/acción el importe del dividendo complementario 2020, que será abonado el próximo jueves 29 de julio. En febrero, Iberdrola repartió 0,168€/acción de dividendo a cuenta. Después de esta mejora, la retribución total sobre los resultados 2020 será de 0,422€/acción, un 5,5% más que el año anterior. Como ya es habitual, la retribución se realizará en la modalidad de scrip dividend. Por lo tanto, los accionistas de Iberdrola podrán elegir entre recibir su retribución en efectivo o en nuevas acciones. Si eligen esta última opción, el número de derechos de asignación gratuita necesarios para recibir una acción nueva es de 40. El scrip permite a los accionistas de la compañía realizar distintas estrategias. Pueden cobrar el dividendo en efectivo, vender sus derechos en el mercado o recibir las nuevas acciones. Hoy (miércoles 7 de julio) es el último día para adquirir acciones de Iberdrola y tener derecho a cobrar el dividendo.

La Audiencia Nacional imputa a Sanchez Galán por el denominado “caso Villarejo”

24/06/2021

El juez de la Audiencia Nacional, Manuel García Castellón, emitió ayer un auto en el que declaraba como investigado al presidente de Iberdrola en el caso Villarejo. Se investiga si la eléctrica contrató los servicios del entonces comisario de Policía, José Manuel Villarejo, para espiar, entre otros, al presidente de ACS, Florentino Pérez. Podría haber incurrido en un posible delito de cohecho, por haber contratado para fines privados a Villarejo, entonces funcionario público. Además, también ha sido imputado por “delito contra la intimidad”, y por “delito de falsedad en documento mercantil”. En la contabilidad de Iberdrola figuran facturas sin pedido emitidas entre 2004 y 2012 por importe por un millón de euros. El juez también llama a declarar como investigados por los mismos hechos al consejero director general de negocios, Francisco Martínez Córcoles, al ex director corporativo de Iberdrola España, Fernando Becker y al exjefe del Gabinete de Presidencia, Rafael Orbegozo. Los cuatro nuevos investigados se suman a José Luis San Pedro, antiguo director general de Administración, José Antonio del Olmo y Antonio Asenjo, exjefe de Seguridad.

Capturando oportunidades y creando valor en el nuevo escenario energético

15/01/2021

lberdrola es un claro ganador en el proceso de mayor electrificación y rápida descarbonización al que se enfrenta el nuevo modelo energético. Su posicionamiento en renovables y en redes, la diversificación geográfica y una sólida estructura financiera le permitirán capturar las crecientes oportunidades que ofrece el nuevo escenario energético.

Moody’s mantiene el rating de Iberdrola en Baa1 con perspectiva estable

10/12/2020

Moody's reafirma la calificación crediticia a largo plazo de la deuda de Iberdrola en 'Baa1', con perspectiva 'estable', respaldada por la diversificación geográfica del grupo (60% de sus ingresos procedentes de "economías fuertes", como España, Reino Unido y Estados Unidos), su foco estratégico en negocios regulados y su sólido balance. En su informe, la agencia de calificación destaca que la perspectiva 'estable' refleja que el Plan Estratégico de la compañía 2020-2025 (con unas inversiones históricas de 75.000M€), y su política de dividendos es coherente con los ratios 'Baa1'.

Iberdrola se une a Nel, líder mundial de electrolizadores, para el desarrollo del hidrógeno verde

19/11/2020

Iberdrola y la compañía noruega Nel suman capacidades para convertir a España en referente tecnológico e industrial del hidrógeno verde. Las compañías han firmado un acuerdo para desarrollar electrolizadores de gran tamaño y promover la cadena de valor de esta tecnología en nuestro país. Adicionalmente, y para materializar el proyecto, Iberdrola junto a la empresa vasca Ingeteam han constituido una empresa (Iberlyzer), con el objetivo de convertirse en el primer fabricante de electrolizadores a gran escala en nuestro país. Esta compañía comenzará su operación el próximo año, con el fin de suministrar más de 200 MW de electrolizadores en 2023.

Iberdrola: Avangrid compra PNM Resources por 4.318 millones de dólares

21/10/2020

PNM es una compañía eléctrica domiciliada en el Estado de Nuevo México que desarrolla negocios regulados principalmente de transporte, distribución y generación eléctrica en los Estados de Nuevo México y Texas. El precio ofrecido representa una prima del 10% sobre el precio de mercado del martes y 19,3% sobre el precio medio de la acción de PNM durante los 30 días anteriores al miércoles 21 de octubre. La transacción, valorada en 4.318M$ (3.700M€) es amistosa y está recomendada por el consejo de administración de PNM. Iberdrola tiene un 81,5% de Avangrid. La idea de Iberdrola es fusionar las dos compañías para aglutinar sus intereses en EE.UU. La operación está condicionada a (i) su aprobación por la Junta General de Accionistas, (ii) la obtención de las autorizaciones regulatorias preceptivas por parte de las autoridades federales y estatales pertinentes de EE. UU.

Iberdrola propone despedir al 15% de la plantilla en España

09/10/2020

La compañía eléctrica ha planteado a los sindicatos su objetivo de reducir la plantilla en España en unos 1.450 trabajadores. Además, también propone eliminar la reducción de la tarifa del empleado (hasta 6.500k/w/año). Por su parte, los sindicatos plantean subidas salariales entre el +1,5% y el +3,7%, un aumento adicional ligado a resultados entre el +1,5% y el +3,25 %, una reducción de las horas de trabajo hasta un 7%, una nueva paga por antigüedad, un plan de pensiones con aportación de la empresa al 100% para todos los empleados y la extensión de la póliza sanitaria para todos los familiares de los empleados. Estas ventajas supondrían, según cálculos de Iberdrola, un alza de los costes de más del 20% durante los cuatro años del convenio.

Iberdrola adelanta el Día del Inversor al 5 de noviembre

10/09/2020

Iberdrola adelanta en una semana el Día del Inversor, emplazándolo para el próximo 5 de noviembre en vez del 11 de noviembre inicialmente anunciado. La actualización de su Plan Estratégico 2019-22 tendrá lugar con ocasión de este evento.

Iberdrola se adjudica 90MW en fotovoltaica en Portugal  

27/08/2020

Iberdrola  se ha adjudicado 90MW, con lo queeleva su capacidad total fotovoltaica en Portugal hasta 239MW. Representa el 35,6% del total adjudicado en subastas para generación fotovoltaica en Portugal entre 2019 y 2020.

Iberdrola obtiene el 52,75% de la australiana Infigen Energy 

07/08/2020

Iberdrola se hizo ayer el 52,75% de la compañía de energías renovables Infigen Energy, según informó la empresa australiana al supervisor local. Ahora se abre un proceso hasta el 19 de agosto para que el resto de los accionistas decida si acude a la oferta de 0,92$ australianos/acc.

La oferta supone valorar el 100% de la compañía en 893M de dólares australianos (552,8M€). Infigen cuenta con 670MW eólicos y una cartera en desarrollo de otros 1.000MW

Iberdrola: el fondo TCI apoya a IBE en la guerra de opas por la australiana Infigen

27/07/2020

Por el momento, Iberdrola se ha asegurado el 38% de la empresa de renovables australiana y la mayoría de esta participación proviene del fondo de inversión británico TCI (The Children´s Investment Fund). El 33% del capital que acepta la oferta de Iberdrola proviene de TCI. Iberdrola ha ampliado hasta el 7 de agosto el plazo de aceptación de su opa, que vencía inicialmente el 31 de julio. La última oferta de Iberdrola supone valorar el 100% de Infigen en 552 millones de euros.

Iberdrola: nueva mejora en el precio de su OPA sobre la australiana Infigen

22/07/2020

Iberdrola mejora su oferta hasta 0,92 dólares australianos por acción desde 0,89. Este incremento está condicionado a que Iberdrola reciba antes de las 5:00pm hora de Sydney del 30 de julio de 2020 aceptaciones a la Oferta de al menos un 13 % adicional al total de aceptaciones recibidas a 21 de julio de 2020, que ascienden a un 4,28 %. Si esta condición se cumpliera, la contraprestación máxima agregada de la Oferta ascendería a 893M de dólares australianos (equivalente a 553 millones de euros)

Mejora de nuevo las condiciones de su OPA sobre la australiana Infigen

17/07/2020

Son 2 las nuevas mejoras:

  1. Renuncia a la condición de alcanzar el 50%.
  2. Se compromete a abonar en 5 días hábiles el dinero a los accionistas que acepten su OPA. 

Iberdrola: S&P confirma el rating de su deuda por la solidez de su modelo de negocio

15/07/2020

S&P Global Ratings ha ratificado la calificación crediticia de la deuda a largo plazo de Iberdrola situada en 'BBB+. La agencia de calificación prevé que Iberdrola, a pesar de la pandemia y el actual entorno de precios bajos de la electricidad, siga creciendo gracias a la contribución de sus actividades reguladas y la aportación creciente de las nuevas inversiones. El Plan estratégico de Iberdrola contempla inversiones de 34.000M€ hasta 2022. Por el lado de los riesgos, S&P advierte de que los beneficios en Brasil podrían ser "menos predecibles" y están más expuestas a impagos o cambios en las políticas energéticas que otros marcos europeos. En lo que se refiere a la perspectiva 'estable', S&P señala que espera que Iberdrola sea capaz de mantener un ratio de fondos generados por las operaciones (FFO) sobre deuda en el 18%-20% en los próximos dos o tres años. 


Iberdrola se alía con Eni y Autogrill para las estaciones de servicio de la AP-7

06/07/2020

Iberdrola desarrollará los puntos de recarga para vehículos eléctricos (4 ultra rápidos y 2 rápidos en cada estación de servicio), Autogrill se ocupará de la restauración y ENI de las gasolineras. Entramos en la recta final para el concurso del Ministerio de Transportes para adjudicar las 12 áreas de servicio que hay en los 467 kilómetros de la AP -7 y la AP-4 en las provincias de Tarragona, Castellón, Valencia, Alicante, Sevilla y Cádiz. Son unos tramos cuya gestión revertió al Estado el pasado 1 de enero, después de que expirase la concesión de Abertis. El importe total de la concesión alcanza 256M€ y se han aceptado ofertas de nueve consorcios diferentes.


Iberdrola cierra la compra de Aalto Power en Francia por 100M€.

02/07/2020

Aalto Power es propietaria de parques eólicos terrestres en Francia con una potencia instalada y en operación de 118MW y una cartera de 636MW adicionales de proyectos que se encuentran en distintos grados de desarrollo. La sociedad ha sido adquirida a Aiolos y Caisse des Dépôts et Consignations. 


Iberdrola rebaja las condiciones de su opa sobre Infigen

01/07/2020

Iberdrola anuncia en un comunicado a la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores) que renuncia a la mayoría de las condiciones inicialmente impuestas para el lanzamiento de su opa sobre el grupo australiano de renovables Infigen. Entre estas condiciones está la de su derecho a rechazar la oferta si ocurren casos que disminuyan en un 15% el EBITDA del grupo o que reduzcan un 20% de su valor. También renuncia a la condición de exclusividad. Iberdrola podía exigir el 1% del valor de su oferta (5M€) si el consejo de Infigen facilitaba o aceptaba una oferta competidora. 


Iberdrola seguirá luchando en la puja por el control de Infigen

30/06/2020

Iberdrola anunció ayer a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y a las autoridades bursátiles australianas que subía el precio de la opa sobre el grupo australiano Infigen en un 3,5% desde 0,86 dólares australianos por acción a 0,89. Supone incrementar la oferta por el 100% del grupo desde 510M€ hasta 533M€. De esta manera, Iberdrola responde a la oferta de UAC Energy Holding, la joint venture formada por AC Energy y UPC Renovables que declaró que seguía teniendo interés por Infigen.

Se abre así una guerra de opas y contraopas en la que Iberdrola seguirá pujando por el control de Infigen. La legislación australiana sobre opas, permite un número ilimitado de mejoras en el precio mientras dure el plazo de aceptación establecido por los oferentes. Estas mejoras pueden ser de todo tipo y sin mínimos en la cuantía. Pueden ser céntimos cada vez. AC Energy forma parte del holding filipino Ayala y UP Renovables, tiene sede en Hong Kong y es uno de los principales jugadores en el mercado de renovables de Asia . A comienzos de junio comenzó la guerra por el control de Infigen cuando UAC Energy lanzó una opa a 0,80 dólares australianos por acción que fue rechazada por el consejo de Infigen. 


Iberdrola incrementa el precio de la OPA sobre el grupo australiano Infigen Energy

29/06/2020

Iberdrola reacciona a la contraoferta realizada por UAC Energy que había igualado la oferta inicial de Iberdrola de 510M€. Iberdrola que contaba con el con el visto bueno del consejo de administración y de su principal accionista TCI Fund Management propietario del 33% del capital social del grupo, ha elevado la oferta en un 4% (desde 0,5272€/acc hasta 0,5452€/acc.). 


Iberdrola convoca Día del Inversor para el próximo 11 de noviembre con actualización de su Plan Estratégico

23/06/2020

Iberdrola presentará un nuevo Plan Estratégico en el Día del Inversor que tendrá lugar el próximo 11 de noviembre, tras la presentación de los resultados de los nueve meses del grupo (22 de octubre). La actualización del Plan Estratégico estaba inicialmente prevista para el pasado 13 de mayo, pero la situación de incertidumbre en los mercados provocada por la expansión del Covid-19 provocó el aplazamiento del Plan hasta el cuarto trimestre del año. Ahora Iberdrola concreta una nueva fecha para su actualización. 


Iberdrola lanza una OPA por el grupo australiano Infigen Energy por 510 millones de euros

17/06/2020

Iberdrola prepara una OPA sobre el grupo de energías renovables australiano Infigen Energy. La operación cuenta con el visto bueno del consejo de administración y de su principal accionista TCI Fund Management propietario del 33% del capital social del grupo. Infigen dispone de 670MW operativos de energía eólica y una cartera de más de 1.000MW en distintas fases de desarrollo. La capitalización bursátil de Infigen se sitúa en 480M€ (795millones de dólares australianos). 


Iberdrola: Nuevo presidente en Avangrid (EE. UU.)

16/06/2020

Iberdrola ficha a Dennis V. Arriola, uno de los ejecutivos más importantes en el sector eléctrico en EE.UU., para su filial Avangrid. Arriola era hasta ahora presidente ejecutivo de la compañía energética estadounidense Sempra. Arriola sustituirá a James Torgerson de 67 años que se jubila la próxima semana. Arriola tiene más de 25 años de experiencia en el sector de la energía donde ha ocupado cargos de responsabilidad, incluyendo el de presidente de Southern California Gas. 


Iberdrola: Trump desbloquea el megaproyecto eólico marino de Vineyard Wind en EE. UU. 

11/06/2020

El Gobierno de EE. UU. ha desbloqueado los trámites del proyecto eólico marino (off shore) Vineyard Wind con el lanzamiento del estudio medioambiental adicional federal del que estaba pendiente. Esta tramitación estaba causando retrasos en el proyecto. La Oficina de Administración de Energía Oceánica, dependiente del Departamento de Interior, abrirá un periodo de consultas públicas de 45 días para el documento. La Administración americana prevé tener su declaración final de impacto medioambiental (FEIS) sobre el proyecto antes de finales de año.

Será el último paso administrativo importante para poder avanzar en el desarrollo del primer gran parque eólico marino del país. El proyecto de Vineyard Wind se desarrollará frente a las costas de Massachusetts, contará con una potencia de 800MW y supondrá una inversión de 2.800M$ (2.500M€). El pasado verano el Gobierno americano decidió someter el proyecto a un estudio medioambiental adicional, lo que supuso un retraso en el comienzo de las obras. El retraso del proyecto ponía en peligro las ayudas fiscales, que finalmente fueron prorrogadas hasta 2024. 


Iberdrola invertirá hasta 4.000M€ en Francia en acelerar su crecimiento en renovables

03/06/2020

En el marco del encuentro Choose France, el presidente de Iberdrola, Ignacio Galán, anunció que el grupo invertirá entre 3.000M€ y 4.000M€ en los próximos cuatro años en Francia para desarrollar proyectos de renovables. Iberdrola ya está invirtiendo 2.400M€ en el parque eólico marino de Saint Brieuc y dispone en estos momentos de otros proyectos eólicos terrestres operativos y en desarrollo. Además, Iberdrola está muy interesada en participar en las nuevas subastas que se convoquen en el futuro para promover parques eólicos marinos y no descarta participar también en proyectos solares. En comercialización, Iberdrola lanzó su primera campaña para vender electricidad y gas directamente a clientes en Francia a finales de septiembre de 2019 a través de una comercializadora on-line. Su objetivo es llegar a un millón de clientes antes de 2023. 


Fitch ratifica la calificación crediticia

27/05/2020

La agencia de calificación crediticia Fitch ha ratificado el rating de la deuda a largo plazo de Iberdrola en BBB+ con perspectiva estable. Además, considera que los objetivos financieros del grupo son alcanzables a pesar de un entorno económico, político y normativo más desafiante por el impacto del Covid-19. Fitch declara que el impacto del nuevo entorno sobre los flujos de caja futuros del grupo será “manejable y compensado en gran medida por la aceleración del crecimiento” 


Iberdrola mantiene, de momento, sus objetivos de crecimiento para 2020

03/04/2020

Iberdrola celebró ayer su Junta General de Accionistas y su presidente, Ignacio Galán, declaró que, de momento, mantiene los objetivos 2020 de Inversión, Beneficio Neto Atribuible (BNA) y Dividendo. El pasado 26 de febrero, Iberdrola presentó sus resultados de 2019 y anunciaba las guías para 2020. Entonces, explicó que para 2020, y gracias a unas inversiones récord superiores a 10.000 millones de euros esperaba que su BNA creciera este año a un ritmo de” dígito simple alto” y que el dividendo creciera en consonancia con el BNA. En la JGA celebrada ayer Galán sostuvo que “tan pronto como sea posible, acelerarán las inversiones para contribuir a la actividad económica y evitar la destrucción de empleo aplicando, por supuesto, las medidas de seguridad y sanitarias más adecuadas para todos los que contribuyan a llevarlas a cabo". Estas inversiones permitirán que, de los 9.000 megavatios (MW) de nueva capacidad actualmente en construcción, al menos la mitad entre en operación durante 2020.


Desinvierte en Siemens Gamesa por 1.100 millones de euros

05/02/2020

Iberdrola vende su 8,07% en Gamesa a 20€/acción, por lo que recibirá un total de 1.100M€ las partes han resuelto el pacto parasocial firmado el 17 de junio de 2016. Las partes renuncian a cualquier reclamación y se han obligado a que en periodo de 24 meses no adquirirán acciones de la otra empresa. Finalmente, Iberdrola, Siemens y Siemens Gamesa han celebrado un acuerdo separado de colaboración por un período inicial de seis meses para reforzar y expandir sus actuales relaciones comerciales en determinadas áreas de los negocios de energías renovables y redes, con un énfasis especial en generación eólica terrestre y marina, red digital y gestión de capacidad. 


Gana su primera batalla en la guerra comercial contra Siemens por Gamesa 

El juzgado de lo mercantil número 2 de Bilbao acaba de dictar sentencia en la que estima parcialmente la demanda presentada por Iberdrola en julio del pasado año contra algunas de las decisiones adoptadas por el consejo de Gamesa.

En concreto, Iberdrola interpuso una demanda contra el apartado que se aprobó en Gamesa fijando determinados umbrales económicos para que ciertos proyectos necesitaran el visto bueno del consejo. Según Iberdrola esos umbrales eran tan altos que en la práctica inutilizaban al consejo y dejaban esa gestión en manos de Siemens.Iberdrola mantiene el 8% de Gamesa y Siemens el 59%.

Esas participaciones son fruto del acuerdo entre las dos compañías alcanzado en 2017 para fusionar Gamesa con los activos de renovables de Siemens. Esa alianza incluía un pacto parasocial de gestión en Gamesa que ha dado lugar a varios frentes judiciales. La guerra se intensificó el pasado año cuando Siemens realizó una reorganización interna en la que diluía la visibilidad de Gamesa dentro de una nueva filial dedicada a energía y que sacará a Bolsa


Inicia los trámites para desarrollar 350 MW fotovoltaicos en Castilla y León

La compañía tramita sus dos primeros proyectos fotovoltaicos en Castilla y León, que desarrollará en Ciudad Rodrigo (300 MW) y Villarino (50 MW). Además, prevé desarrollar otra instalación solar, de 50 MW, en los municipios salmantinos de Villarino de los Aires y Trabanca.


Estudia fusionar su filial en EE.UU Avangrid con PPL (Pennsylvania Power & Light) (14/10/2019)

La eléctrica estadounidense Avangrid, participada en un 81,5% por Iberdrola, negocia fusionar parte o todo de su negocio con PPL (Pennsylvania Power and Light) en una operación que daría lugar a un nuevo grupo de más de 38.000M$ de capitalización.

 

Más informes del departamento de análisis Bankinter

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