Fondos inversión: Selección estabilidad

Invertir en fondos de inversión: Selección Estabilidad

10/01/2020

Nuestros analistas nos traen su selección estabilidad de fondos de inversión para enero 2020

Mercados:IBEX 35 Los mejores del día
Último Dif.
TEF 6,32 EUR 2,72% Operar
ACX 9,89 EUR 2,15% Operar
CIE 21,10 EUR 2,03% Operar
ENG 24,00 EUR 1,31% Operar
Datos extraidos el a las
*Datos diferidos, al menos, en 15 minutos

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Diccionario de finanzas claras

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Artículo escrito por: Departamento de Análisis de Bankinter

Evolución reciente

Consideramos cumplido en 2019 el objetivo básico de nuestra Selección Estabilidad: obtener rentabilidad positiva independientemente de cuál sea el contexto de mercado, mediante una estrategia de baja volatilidad (orientativamente 2%/4%), diversificación (generalmente entre 8 y 10 fondos), correlación reducida entre los activos escogidos (deseablemente no superior a 0,3) y liquidez diaria.

La rentabilidad acumulada a cierre de 2019 ha sido +4,31% y con una baja volatilidad media de la cartera, que además hemos reducido intencionadamente en los últimos meses del año hasta 2,45% desde 3,40% en enero. Esto significa que el binomio rentabilidad-riesgo es claramente favorable a la rentabilidad. Es decir, hemos conseguido una rentabilidad holgadamente superior a la volatilidad (o riesgo implícito) asumida. Resulta obvio que, asumiendo un riesgo tan reducido la Selección Estabilidad no puede (ni tiene como objetivo) batir ningún índice de bolsas ni de ningún otro tipo. Pero, como contrapartida, protege efectivamente el patrimonio en años de mercado adverso (ver tabla bajo estas líneas).

Volviendo al resultado de 2019, el entorno de mercado fue favorable durante la primera mitad de año, pero en la segunda mitad la incertidumbre aumentó (Brexit, disputas comerciales chino-americanas y debilitamiento de la macroeconomía europea). A pesar de ello, la estrategia funcionó.

Estrategia de inversión y cambios realizados

De cara a 2020 no hacemos cambios, manteniendo la volatilidad en torno a 2,5%. Como es habitual, actualizaremos la evolución de Selección Estabilidad al menos trimestralmente y siempre que introduzcamos algún cambio para explicar las razones que lo justifiquen. 

SELECCIÓN ESTABILIDAD

Rentabilidad 2019

Media rentabilidad 2007/18

ISIN

Muzinich Enhanced Yield Short Term

4,20%

2,10%

IE00B65YMK29

Carmignac Securité

3,60%

2,50%

FR0010149120

Nordea European Covered Bond

5,00%

4,30%

LU0076315455

PIMCO Income USD

8,10%

4,20%

IE00B7KFL990

Robeco Euro Credit Bond-D€

6,10%

3,10%

LU0213453771

Fidelity Global Multi Asset Income

9,30%

2,40%

LU0987487336

Franklin K2 Alternative Strategies USD

6,30%

1,30%

LU1093756168

Pictet USD Government Bond

7,10%

3,00%

LU0128488383

Nordea Stable Return

8,20%

3,40%

LU0227384020

PROMEDIO SELECCIÓN ESTABILIDAD

6,40%

2,90%

 

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